金融租賃商業(yè)模式
民生金融租賃總裁周巍指出,金融租賃行業(yè)傾向做簡(jiǎn)單的“類銀行”業(yè)務(wù),盲目做大資產(chǎn),確實(shí)需要引起重視。
2007年至今,金融租賃行業(yè)得到了快速的發(fā)展,資產(chǎn)規(guī)模年底預(yù)期達(dá)到5000億,他分析主要有三方面的原因:一是金融租賃行業(yè)的管理者多是銀行出身,在風(fēng)險(xiǎn)控制理念、市場(chǎng)資源等方面都有優(yōu)勢(shì),因此資產(chǎn)規(guī)模迅速放大;二是行業(yè)逐漸發(fā)展壯大,在法律、稅收等問(wèn)題上也得到了各級(jí)政府的重視,行業(yè)得以較快發(fā)展;三是國(guó)家經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的強(qiáng)大支撐,促進(jìn)了金融租賃等多元化融資渠道的發(fā)展。
不過(guò),相比迅速做大的資產(chǎn)規(guī)模,他認(rèn)為行業(yè)最迫切需要的,其實(shí)是找到各自的商業(yè)模式和核心價(jià)值。
“售后回租絕不能和銀行貸款簡(jiǎn)單劃等號(hào),但行業(yè)很多回租類業(yè)務(wù)確實(shí)和貸款區(qū)別不大?!彼钩?,金融租賃業(yè)依靠這種“傻瓜”業(yè)務(wù)拼規(guī)模毫無(wú)意義。
目前多數(shù)金融租賃公司的回租類業(yè)務(wù)占比達(dá)到70%~80%,民生金融租賃的占比也在60%左右,不過(guò),多數(shù)受訪金融租賃公司都有一個(gè)降低回租類業(yè)務(wù)占比的中長(zhǎng)期計(jì)劃,如30%左右等。
值得注意的是,民生金融租賃的回租類業(yè)務(wù)占比相對(duì)較低,在今年上半年行業(yè)利潤(rùn)表現(xiàn)也較為突出,排名首位,雖然該公司目前資本金和資產(chǎn)規(guī)模都不是行業(yè)最大。
數(shù)據(jù)顯示,2008年4月,民生金融租賃成立,當(dāng)年年底資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到74億,實(shí)現(xiàn)盈利;2009年民生金融租賃的資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)150億,利潤(rùn)超過(guò)1個(gè)億;2010年資產(chǎn)規(guī)模接近400億,2011年估計(jì)可以達(dá)到600億,資產(chǎn)復(fù)合增長(zhǎng)率幾乎每年翻番。
“主要還是我們?cè)谏虡I(yè)模式上做了一些探索?!敝芪≌J(rèn)為,目前該公司定位于公務(wù)機(jī)和船舶租賃,并且在逐步加強(qiáng)專業(yè)能力的建設(shè),另外該公司實(shí)實(shí)在在做了相當(dāng)比例的中小企業(yè)業(yè)務(wù),目前中小企業(yè)客戶達(dá)到2700家,這些因素同樣對(duì)利潤(rùn)業(yè)績(jī)有貢獻(xiàn)。
因此,周巍呼吁,金融租賃行業(yè)在關(guān)注各自資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí),也應(yīng)專注商業(yè)模式、核心價(jià)值的建立,擔(dān)當(dāng)起推動(dòng)行業(yè)發(fā)展的使命。
“從這一點(diǎn)上來(lái)說(shuō),如果金融租賃行業(yè)的基礎(chǔ)扎實(shí)了,融資等問(wèn)題其實(shí)就不是大問(wèn)題。”周巍介紹,如果金融租賃公司的發(fā)展目標(biāo)是資產(chǎn)規(guī)模,資金矛盾就會(huì)非常突出,相反,如果放慢一點(diǎn)發(fā)展速度,做好商業(yè)模式,融資就不會(huì)有太大問(wèn)題。
目前民生金融租賃的主體和債項(xiàng)評(píng)級(jí)都達(dá)到AAA,獲得銀行授信額度近900億。今后為了加強(qiáng)流動(dòng)性管理,還將進(jìn)一步提高中長(zhǎng)期資金的占比,資金問(wèn)題已不是最大障礙。
當(dāng)然,從打通融資渠道的角度,周巍仍然希望監(jiān)管層能逐步放開限制,推動(dòng)行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展壯大。
融資,融資,還是融資。
自銀行系金融租賃公司誕生起,這個(gè)話題便久久糾纏著這一傳統(tǒng)而又新興的業(yè)務(wù)。
這或許與其“出身”及“家族”相關(guān):母公司是資本實(shí)力雄厚的銀行,理應(yīng)不差錢,但這幾年嚴(yán)格的信貸調(diào)控,使母公司都成了“泥菩薩”。
但更關(guān)鍵的原因也許在于金融租賃公司的業(yè)務(wù)模式。成立至今,近四年的業(yè)務(wù)長(zhǎng)跑,絕大多數(shù)金融租賃公司的原始積累都是靠極大的資本消耗完成的?!敖匚弧贝_立時(shí),亦應(yīng)是反省之日:如何守業(yè)得常青?
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