統(tǒng)計數據顯示,今年前三季度全國固定資產投資(不含農戶)309208億元,同比名義增長20.2%,增速比1-8月份回落0.1個百分點;其中房地產開發(fā)投資61120億元,同比名義增長19.7%,增速比1-8月提高0.4個百分點,顯示地產商的投資意愿依然趨勢性向上。9月份,全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長10.2%、高于市場普遍預期的10.1%,1至9月全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長9.6%、增速比上半年加快0.3個百分點。9月人民幣貸款增加約7897億元,較上月多增784億元,較去年同期多增1671億元,超出市場預期。從貸款結構來看,對公中長期貸款持續(xù)高位。9月份企業(yè)中長期貸款2457億元、環(huán)比增加145億元,占全部貸款31.22%,對公中長期貸款余額同比增速9.02%,較上月提高0.42個百分點,顯示實際有效的信貸需求上升,固定資產投資較大規(guī)模展開,宏觀經濟企穩(wěn)。9月份信貸增長超出預期,主要源于政府穩(wěn)增長的政策與促改革的決心改善了市場對未來經濟增長的預期,此外經濟回暖、融資需求得以恢復。
未來5~10年,在國內經濟面臨增速下滑、產業(yè)結構調整和升級、人力成本上升等大背景下,我們認為智能裝備(機器人等)、節(jié)能環(huán)保設備、石油天然氣設備(包括LNG)、軍工(航空航天等)等四個子行業(yè)將獲得持續(xù)較快增長,其他如工程機械、機床工具、造船、重型機械、煤機等子行業(yè)只有周期性波動機會。
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