截至2002年底,在滬、深兩地證券市場(chǎng)上市的工程機(jī)械公司(整機(jī)) 共13家,其中滬市7家、深市6家。
2002年末13家公司總股本為33.4億股,其中流通股13.4億股,流通股占總股本的比例為40. 1%,總資產(chǎn)為160.6億元,股東權(quán)益為84.6億元,資產(chǎn)負(fù)債率47.3%,股東權(quán)益比率111.3%;主營(yíng)業(yè)務(wù)收入124億元,同比增長(zhǎng)48.1%,凈利潤(rùn)7.86億元,同比增長(zhǎng)59.1% ,每股收益0.235 元,比上年增加0.075元,凈資產(chǎn)收益率為9.29%,增長(zhǎng)2.98%。 這些上市公司中,按主營(yíng)業(yè)務(wù)收入排名,徐工科技突破了20億元大關(guān),繼續(xù)保持第一的位置,收入10億~ 20億元的有5家,山推股份位于第二位,桂柳工和廈工股份分別位于第三位和第四位;按凈利潤(rùn)排名,中聯(lián)重科位于第一位(15371萬(wàn)元),山推股份第二位(14839萬(wàn)元),桂柳工第三位(12363萬(wàn)元),徐工科技第四位(1 0730萬(wàn)元),安徽合力第五位(7386萬(wàn)元)。
13家上市公司的產(chǎn)品主要涉及以下幾類(lèi):
一、挖掘機(jī)械
國(guó)內(nèi)的挖掘機(jī)械行業(yè)正處在一個(gè)快速發(fā)展時(shí)期,近3年銷(xiāo)量以每年 50%以上的速度增長(zhǎng),2002年再創(chuàng)年銷(xiāo)量19500臺(tái)的新高,增幅高達(dá)57. 3%。目前獨(dú)、合資企業(yè)在國(guó)內(nèi)的挖掘機(jī)市場(chǎng)占主導(dǎo)地位,占有率在90 %以上,工程機(jī)械的上市公司主要通過(guò)合資方式來(lái)參與挖掘機(jī)行業(yè)。目前有兩家企業(yè)與國(guó)外的工程機(jī)械企業(yè)建立了合資企業(yè)生產(chǎn)挖掘機(jī),山推股份與小松合資組建小松山推(初始股比50%,年末股比30%),常林股份與韓國(guó)現(xiàn)代合資組建常州現(xiàn)代(股比40%)。2002年這兩家公司從快速發(fā)展的挖掘機(jī)市場(chǎng)多有收益,山推股份的投資收益為4515萬(wàn)元,比 上年增加了4678萬(wàn)元;常林股份的投資收益4452萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)了192 %。
桂柳工、山東臨工等未合資的公司也開(kāi)始涉足挖掘機(jī)領(lǐng)域,并在快速增長(zhǎng)的挖掘機(jī)市場(chǎng)中取得了較快的發(fā)展。桂柳工2002年挖掘機(jī)業(yè)務(wù)收入5482萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)365%,山東臨工2002年挖掘機(jī)業(yè)務(wù)收入3041萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)68%。
二、鏟土運(yùn)輸機(jī)械 鏟土運(yùn)輸機(jī)械主要包括裝載機(jī)、推土機(jī)、平地機(jī)、鉸
接式翻斗車(chē)等。
1.裝載機(jī)行業(yè)
目前裝載機(jī)行業(yè)主要有6家企業(yè)上市,分別是桂柳工、廈工股份、山東臨工、常林股份、三九生化、徐工科技鏟運(yùn)機(jī)械分公司。2002年裝載機(jī)是增長(zhǎng)最快的行業(yè),銷(xiāo)量及增幅均達(dá)到歷史最高水平,全行業(yè)(13 家)銷(xiāo)售裝載機(jī) 41500臺(tái),比上年增長(zhǎng)74%,其中6家上市公司共銷(xiāo)售裝載機(jī)27600臺(tái),占行業(yè)總銷(xiāo)量的66.6%,6家企業(yè)的裝載機(jī)產(chǎn)品主營(yíng)業(yè)務(wù)收入52.5億元,同比增長(zhǎng)64.1%。主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較高的有:山東臨工增長(zhǎng)93.8%,常林股份增長(zhǎng)80.8%,桂柳工增長(zhǎng)72.7%,其他公司的增長(zhǎng)率都低于6家平均的增長(zhǎng)率,三九生化裝載機(jī)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)57%,徐工科技鏟運(yùn)分公司增長(zhǎng)率最低,僅增長(zhǎng)25.9%(見(jiàn)表一)。
2.推土機(jī)行業(yè)
目前工程機(jī)械上市公司中主要有河北宣工、山推股份、徐工科技鏟運(yùn)分公司生產(chǎn)推土機(jī)。2002年推土機(jī)行業(yè)銷(xiāo)量3800臺(tái),同比增長(zhǎng)20%,增長(zhǎng)率低于工程機(jī)械的其他行業(yè),經(jīng)濟(jì)效益也沒(méi)有明顯的改善。上述3家公司的推土機(jī)銷(xiāo)量2300臺(tái),占行業(yè)總銷(xiāo)量的61%,行業(yè)集中度進(jìn)一步提高。河北宣工2002年共銷(xiāo)售推土機(jī)1224臺(tái),同比增長(zhǎng)12.5%,以銷(xiāo)量計(jì)算的市場(chǎng)占有率為32%,比上年降低3個(gè)百分點(diǎn)。2002年推土機(jī)銷(xiāo)量居同行業(yè)第一位,主營(yíng)業(yè)務(wù)收入創(chuàng)歷史最好水平。山推股份2002年共銷(xiāo)售推土機(jī)1059臺(tái),同比增長(zhǎng)43.7%,以銷(xiāo)量計(jì)算的市場(chǎng)占有率為28%,比上年增長(zhǎng)5個(gè)百分點(diǎn)。推土機(jī)產(chǎn)品由于其毛利率水平相對(duì)較低,對(duì)該公司凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)不大,公司利潤(rùn)主要來(lái)源于合資公司———小松山推工程機(jī)械有限公司。徐工科技鏟運(yùn)分公司2002年銷(xiāo)售推土機(jī)31臺(tái),同比下降了18%,在推土機(jī)行業(yè)中不具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
3.平地機(jī)行業(yè)
目前工程機(jī)械上市公司中主要有中發(fā)展、徐工科技筑路機(jī)械廠(chǎng)、常林股份生產(chǎn)平地機(jī)。
2002年平地機(jī)行業(yè)銷(xiāo)量1241臺(tái),同比增長(zhǎng)57.7%,營(yíng)業(yè)收入也大幅度增長(zhǎng),但經(jīng)濟(jì)效益并沒(méi)有明顯的改善。上述3家公司平地機(jī)銷(xiāo)量合計(jì) 1001臺(tái),占行業(yè)總銷(xiāo)量81%,行業(yè)集中度進(jìn)一步提高,3家企業(yè)在行業(yè)中占有絕對(duì)的壟斷地位。
中發(fā)展在平地機(jī)行業(yè)占有較大的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì),2002年平地機(jī)銷(xiāo)量位于行業(yè)第一位。2002年全部營(yíng)業(yè)收入 25882萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)41.1%,其中平地機(jī)業(yè)務(wù)收入22370萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)42.7%。凈利潤(rùn)-3727萬(wàn)元,同比增虧3951萬(wàn)元。
徐工科技筑路機(jī)械廠(chǎng)2002年平地機(jī)銷(xiāo)量218臺(tái),同比增長(zhǎng)47.3%,市場(chǎng)占有率位于行業(yè)第二位,與行業(yè)第一位的銷(xiāo)量差距在逐步縮小。2002 年平地機(jī)的業(yè)務(wù)收入8506萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)了46.9%(見(jiàn)表二)。常林股份2002年平地機(jī)銷(xiāo)量205臺(tái),同比增長(zhǎng)123%,市場(chǎng)占有率位于行業(yè)第三位,發(fā)展勢(shì)頭十分迅猛。2002年平地機(jī)的業(yè)務(wù)收入7785萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)了107%。
4.鉸接式翻斗車(chē)(非公路自卸汽車(chē))
目前工程機(jī)械上市公司中主要有北方股份、徐工科技生產(chǎn)鉸接式翻斗車(chē)。2002年重型汽車(chē)行業(yè)銷(xiāo)售火爆,但北方股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入26962 萬(wàn)元,僅增長(zhǎng)18.3%,技術(shù)和品牌優(yōu)勢(shì)顯然尚未轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)優(yōu)勢(shì),在市場(chǎng)開(kāi)拓上還要付出更多的努力。另外該公司還面臨著加入WTO后,國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和產(chǎn)品將擠占更多的市場(chǎng)份額,而且隨著30噸以上自卸車(chē)的進(jìn)口關(guān)稅逐步調(diào)低,公司已失去了在價(jià)格方面的優(yōu)勢(shì),給未來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)一定的壓力。將壓力轉(zhuǎn)化為動(dòng)力,依托大股東的領(lǐng)先技術(shù),再加上所處工礦兩用汽車(chē)行業(yè)的前景廣闊,北方股份應(yīng)該具有很大的發(fā)展?jié)摿Α?/P>
徐工科技2002年的鉸接式自卸車(chē)尚處于試制階段,尚未批量生產(chǎn)。據(jù)測(cè)算,國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)對(duì)重型礦用車(chē)的需求量在今后將逐年遞增10%以上,市場(chǎng)前景較為廣闊。鉸接式自卸車(chē)項(xiàng)目批量生產(chǎn)后,將成為徐工科技新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
三、壓實(shí)機(jī)械(壓路機(jī))
目前主要有徐工科技筑路機(jī)械分公司、常林股份、桂柳工、中聯(lián)重科、金泰
B、山推股份、中發(fā)展等生產(chǎn)壓實(shí)機(jī)械。
2002年壓路機(jī)行業(yè)同挖掘機(jī)、裝載機(jī)等行業(yè)一樣的火爆,行業(yè)銷(xiāo)量及增幅均達(dá)到歷史最高水平,全行業(yè)共銷(xiāo)售壓路機(jī)8400臺(tái),比上年增長(zhǎng) 38%,其中6家上市公司共銷(xiāo)售壓路機(jī)4900臺(tái),占行業(yè)總銷(xiāo)量的58%, 6家企業(yè)壓路機(jī)產(chǎn)品主營(yíng)業(yè)務(wù)收入11.54億元,同比增長(zhǎng)38.9%。徐工科技筑路機(jī)械分公司2002年壓路機(jī)銷(xiāo)量3611臺(tái),同比增長(zhǎng)28 %,以銷(xiāo)量計(jì)算的市場(chǎng)占有率44 .3%,營(yíng)業(yè)收入88123萬(wàn)元,增長(zhǎng)26.6 %,市場(chǎng)占有率及營(yíng)業(yè)收入均居行業(yè)第一位;徐工科技的壓路機(jī)雖然在 行業(yè)中仍保持著絕對(duì)的優(yōu)勢(shì),但其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手越來(lái)越多,一拖集團(tuán)、常林、柳工、廈工、中聯(lián)重科、山推、外資企業(yè)英格索蘭、民營(yíng)企業(yè)三一重工紛紛殺入壓路機(jī)行業(yè)等,這些企業(yè)的實(shí)力也都很雄厚,未來(lái)的壓路機(jī)市場(chǎng)必將面臨著異常激烈的競(jìng)爭(zhēng)。
常林股份以令行業(yè)矚目的高增長(zhǎng)率成為2002年壓路機(jī)行業(yè)中的一匹黑馬,壓路機(jī)銷(xiāo)量527臺(tái),增長(zhǎng)27 9%,市場(chǎng)占有率6.5%,壓路機(jī)業(yè)務(wù)收入10506萬(wàn)元,增長(zhǎng)303%。桂柳工自重組江陰交通工程機(jī)械廠(chǎng)介入壓路機(jī)領(lǐng)域以來(lái),近年來(lái)在壓路機(jī)行業(yè)快速發(fā)展,2002年更取得了壓路機(jī)銷(xiāo)量327臺(tái)、增長(zhǎng)93.5%的好成績(jī)。中聯(lián)重科主營(yíng)業(yè)務(wù)是混凝土機(jī)械,2002年其路面機(jī)械業(yè)務(wù)收入達(dá)6530 萬(wàn)元,增長(zhǎng)144%。
金泰B是兩市惟一發(fā)行B股的上市工程機(jī)械公司,第一大股東為上海國(guó)有資經(jīng)營(yíng)有限公司。2002年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和凈利潤(rùn)略微增長(zhǎng),工程鉆機(jī)業(yè)務(wù)收入7029萬(wàn)元,打樁機(jī)2911萬(wàn)元,壓路機(jī)1835萬(wàn)元,市政建設(shè) 4 635萬(wàn)元。壓路機(jī)銷(xiāo)量94臺(tái),同比降低38%,公司的壓路機(jī)銷(xiāo)量逐年降低,在壓路機(jī)行業(yè)已基本上不具備競(jìng)爭(zhēng)力(見(jiàn)表三)。
四、樁工機(jī)械(鉆機(jī)、打樁機(jī))
目前工程機(jī)械上市公司中主要有金泰B、徐工科技筑路機(jī)械分公司、中聯(lián)重科等生產(chǎn)樁工機(jī)械。近年來(lái)鉆機(jī)的市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng),但大部分產(chǎn)品都是從國(guó)外進(jìn)口的。金泰B從壓路機(jī)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型后,主營(yíng)業(yè)務(wù)變?yōu)楣こ蹄@機(jī),產(chǎn)品具有較高的技術(shù)含量,質(zhì)量和性能接近進(jìn)口產(chǎn)品,但價(jià)格卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于進(jìn)口產(chǎn)品,因此具有一定的優(yōu)勢(shì),已逐步被市場(chǎng)認(rèn)可,具有很好的市場(chǎng)前景。但其機(jī)制不靈活制約了公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展,近幾年來(lái)主營(yíng)業(yè)務(wù)一直在1.5億元左 右徘徊不前,凈利潤(rùn)也始終在幾百萬(wàn)元左右。近年來(lái)其主營(yíng)業(yè)務(wù)開(kāi)始轉(zhuǎn)型,轉(zhuǎn)向了高技術(shù)含量、高附加值的工程鉆機(jī)業(yè)務(wù),并進(jìn)行了重大的資產(chǎn)重組工作,由傳統(tǒng)的機(jī)械制造變?yōu)槌鞘形鬯幚淼仁姓ㄔO(shè)項(xiàng)目投資、建設(shè)、管理行業(yè),步入了具有穩(wěn)定增長(zhǎng)、潛力較大的現(xiàn)代環(huán)保經(jīng)營(yíng)行業(yè),未來(lái)的發(fā)展速度可能會(huì)加快
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