1月31日,中國(guó)工程機(jī)械龍頭企業(yè)三一重工聯(lián)合中信基金收購(gòu)素有“大象”之稱的全球混凝土機(jī)械第一品牌——德國(guó)普茨邁斯特公司100%的股權(quán),標(biāo)志著中國(guó)工程機(jī)械企業(yè)掀起了全球第二波工程機(jī)械兼并重組的序幕。
收購(gòu)熱潮
十幾年前,中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)還是卡特彼勒、小松、日立建機(jī)、利勃海爾這些國(guó)際工程機(jī)械巨頭的天下。它們占據(jù)了中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)90%的市場(chǎng)份額。如今,中國(guó)工程機(jī)械企業(yè)不但占據(jù)了他們?cè)谥袊?guó)的大部分市場(chǎng)份額,還雄心勃勃地向全球市場(chǎng)發(fā)起進(jìn)攻,演繹了一輪又一輪收購(gòu)大戰(zhàn)。
從20世紀(jì)80年代末、90年代初,由日本工程機(jī)械企業(yè)引領(lǐng)的全球工程機(jī)械第一次兼并重組,到現(xiàn)在由中國(guó)工程機(jī)械企業(yè)掀起的全球工程機(jī)械第二次兼并重組,國(guó)際工程機(jī)械市場(chǎng)上的兼并重組事件頻見(jiàn)報(bào)端。
1月31日,中國(guó)工程機(jī)械龍頭企業(yè)三一重工召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)宣布,三一重工將以旗下子公司三一德國(guó)有限公司(簡(jiǎn)稱“三一德國(guó)”)為主體,聯(lián)合中信基金收購(gòu)素有“大象”之稱的全球混凝土機(jī)械第一品牌——德國(guó)普茨邁斯特公司100%的股權(quán)。其中三一德國(guó)出資3.24億歐元(約合26.54億元人民幣)收購(gòu)90%股權(quán),中信基金收購(gòu)余下10%股權(quán)。在這場(chǎng)與卡特彼勒、小松的競(jìng)爭(zhēng)中,三一重工最終勝出。去年6月20日,三一重工德國(guó)貝德堡產(chǎn)業(yè)園正式開(kāi)業(yè)。此前,三一重工在美國(guó)的研發(fā)制造中心已經(jīng)正式投產(chǎn)。
無(wú)獨(dú)有偶。也是1月31日這一天,廣西柳工機(jī)械股份有限公司發(fā)布公告稱,柳工與HSW 1月31日在波蘭華沙簽訂《最終收購(gòu)合同》,柳工斥資3.35億元并購(gòu)波蘭工程機(jī)械企業(yè)HSW的工程機(jī)械事業(yè)部。這意味著柳工這一耗時(shí)超過(guò)一年的并購(gòu)案終于塵埃落定。
而據(jù)媒體報(bào)道,徐工機(jī)械已經(jīng)拿到國(guó)家發(fā)改委的收購(gòu)“路條”,正醞釀對(duì)歐洲第二大混凝土機(jī)械廠商——施維英的并購(gòu)。
而此前的2008年,中聯(lián)重科聯(lián)合投資伙伴合計(jì)出資2.71億歐元收購(gòu)全球混凝土機(jī)械排名第三的意大利CIFA,其中中聯(lián)重科占股60%。近期山東重工濰柴集團(tuán)于今年1月宣布,以3.74億歐元獲得全球豪華游艇巨頭——意大利法拉帝集團(tuán)75%的控股權(quán)。中國(guó)工程機(jī)械企業(yè)加速收購(gòu)海外企業(yè)漸成風(fēng)潮。
而在海外,2010年底,卡特彼勒宣布出價(jià)76億美元并購(gòu)世界最大的煤機(jī)制造商之一——比塞洛斯國(guó)際公司,完成卡特彼勒成立85年來(lái)最大的一筆并購(gòu)案例。同時(shí),卡特彼勒、利勃海爾和小松等國(guó)際巨頭也不斷將發(fā)展重心向中國(guó)傾斜。
國(guó)內(nèi)外工程機(jī)械行業(yè)的大調(diào)整潮流呈現(xiàn)風(fēng)起云涌之勢(shì)。
中國(guó)機(jī)遇
2005年,當(dāng)三一總裁向文波力阻凱雷收購(gòu)徐工股權(quán)時(shí),中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)尚處在發(fā)展的初期,國(guó)內(nèi)工程機(jī)械企業(yè)規(guī)模都不大。這幾年中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)的規(guī)模不斷增大,中國(guó)工程機(jī)械企業(yè)發(fā)展迅猛。
據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示:2005年中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)銷售收入不過(guò)1262億元,增長(zhǎng)率9.1%;而后,中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)步入高速發(fā)展期,在2006~2010年的5年,中國(guó)工程機(jī)械銷售收入年均增長(zhǎng)超過(guò)25%,到2010年達(dá)到4367億元;2011年,中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)銷售額有望突破5000億元人民幣。
按照“十二五”規(guī)劃,預(yù)計(jì)到2015年我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)的銷售規(guī)模將達(dá)到9000億元,年平均增長(zhǎng)率大約為17%,其中出口260億美元左右。2015年全行業(yè)銷售收入和出口額均比2010年翻一番以上。
國(guó)家對(duì)工程機(jī)械“十二五”發(fā)展戰(zhàn)略的目標(biāo)是,推進(jìn)我國(guó)工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)由制造大國(guó)向制造強(qiáng)國(guó)的轉(zhuǎn)變,初步形成具有國(guó)際前沿水平的主機(jī)產(chǎn)品、基礎(chǔ)技術(shù)、功能部件的研發(fā)與制造體系。主要產(chǎn)品達(dá)到國(guó)際平均先進(jìn)技術(shù)水平,實(shí)現(xiàn)我國(guó)工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)由粗放型、模仿型、數(shù)量型向科技創(chuàng)新、質(zhì)量、效益型的轉(zhuǎn)變。
未來(lái)5年我國(guó)要打造3~4個(gè)銷售額達(dá)到1000億元級(jí)企業(yè)集團(tuán)和5~6個(gè)500億元級(jí)企業(yè)集團(tuán),使之成為航母型國(guó)際知名公司。同時(shí)國(guó)家將鼓勵(lì)工程機(jī)械行業(yè)兼并重組。
緊跟“十二五”規(guī)劃,國(guó)內(nèi)各大企業(yè)抓緊發(fā)展機(jī)遇,加大擴(kuò)張步伐,據(jù)悉,三一重工和徐工集團(tuán)已經(jīng)提出2015年的銷售額3000億元的宏大目標(biāo);中聯(lián)重科、廈工、柳工等工程機(jī)械企業(yè)未來(lái)5年的銷售目標(biāo)預(yù)計(jì)也將在千億元以上的規(guī)模。屆時(shí)推動(dòng)兼并重組將是工程機(jī)械企業(yè)加速擴(kuò)張的捷徑。
正略鈞策管理咨詢顧問(wèn)左傳鴻指出,如果國(guó)內(nèi)工程機(jī)械企業(yè)希望在這個(gè)行業(yè)內(nèi)加速發(fā)展,那么規(guī)?;瘮U(kuò)張則是必行之路。產(chǎn)品的多元化和產(chǎn)業(yè)鏈的擴(kuò)展,不運(yùn)用兼并重組的方式很難有較大的突破?,F(xiàn)在中國(guó)企業(yè)已經(jīng)積累了充足的兼并重組經(jīng)驗(yàn)。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè),憑借技術(shù)積累和品牌沉淀等多重優(yōu)勢(shì),三一、中聯(lián)重科、徐工、柳工等行業(yè)龍頭未來(lái)5年的目標(biāo)銷售收入所對(duì)應(yīng)的年均復(fù)合增長(zhǎng)率將在25%~30%之間,高于整個(gè)工程機(jī)械行業(yè)平均增速8個(gè)百分點(diǎn)以上,意味著龍頭企業(yè)的市場(chǎng)占有率將有明顯提升。
“十二五”期間,我國(guó)的固定資產(chǎn)投資將在20%左右,為工程機(jī)械龍頭企業(yè)實(shí)現(xiàn)加速擴(kuò)張奠定基礎(chǔ)。近年國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩,競(jìng)爭(zhēng)激烈的態(tài)勢(shì)將為我國(guó)工程機(jī)械企業(yè)加速海外并購(gòu),打造世界級(jí)的企業(yè)航母提供更大的動(dòng)力。
近5年來(lái),我國(guó)企業(yè)走出去的步伐正在不斷加快,累計(jì)對(duì)外直接投資已達(dá)2200億美元,全球排名從第18位躍居第5位。這5年也是工程機(jī)械行業(yè)加速投資海外的5年,2011年以來(lái),國(guó)內(nèi)很多工程機(jī)械企業(yè)紛紛瞄準(zhǔn)海外市場(chǎng),加快開(kāi)拓海外市場(chǎng)的步伐。
中投顧問(wèn)機(jī)械行業(yè)研究員謝家宸認(rèn)為,國(guó)內(nèi)三大工程機(jī)械巨頭海外市場(chǎng)的并購(gòu)對(duì)企業(yè)自身的發(fā)展具有不可估量的作用,技術(shù)、市場(chǎng)、管理等各方面都是一次大的提升,但同時(shí),海外投資也有其隱藏的風(fēng)險(xiǎn),目前主要的投資方式包括兼并收購(gòu)、本地建廠等等。
隨著國(guó)際市場(chǎng)步伐的加快,未來(lái)海外市場(chǎng)投資將加速,由于國(guó)際巨頭的海外市場(chǎng)部分在整個(gè)市場(chǎng)中占據(jù)較大比例,未來(lái)中國(guó)工程機(jī)械企業(yè)要想成為國(guó)際巨頭,海外市場(chǎng)的拓展不可避免。
中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)挖掘機(jī)械分會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)李宏寶認(rèn)為,中國(guó)工程機(jī)械企業(yè)應(yīng)該學(xué)習(xí)和借鑒當(dāng)年日本通過(guò)積極的收購(gòu)兼并或建立生產(chǎn)基地以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品本地化生產(chǎn)銷售,積極推行“知識(shí)產(chǎn)權(quán)立國(guó)”政策,以智力輸出、技術(shù)轉(zhuǎn)移替代最終產(chǎn)品輸出,同時(shí)推動(dòng)工程機(jī)械關(guān)鍵零部件的出口,獲取高額利潤(rùn)的發(fā)展思路。改變復(fù)制輕工業(yè)高能耗、低價(jià)格、低利潤(rùn)的老路,走出一條技術(shù)創(chuàng)新,兼并重組打造企業(yè)航母的新路子。
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