繼成功收購法國博杜安發(fā)動機(jī)公司之后,濰柴集團(tuán)10日宣布再下一城。這一次,收購的是全球最大豪華游艇制造商意大利法拉帝公司。濰柴,這一號稱中國發(fā)動機(jī)行業(yè)第一動力的東方企業(yè),能否拯救在歐債危機(jī)旋渦中苦苦掙扎的意大利法拉帝游艇?
10日,山東重工濰柴集團(tuán)與法拉帝有限公司主要債權(quán)人在濟(jì)南簽署戰(zhàn)略重組框架協(xié)議,濰柴集團(tuán)將通過1.78億歐元的股權(quán)投資,及1.96億歐元的債權(quán)投資,共計向法拉帝投資3.74億歐元。債務(wù)重組程序完成后,濰柴集團(tuán)將獲得法拉帝75%的股權(quán)。
沉沒中的意大利游艇
法拉帝是全球最大的豪華游艇制造商,擁有世界最先進(jìn)的船型開發(fā)、動力匹配與內(nèi)飾設(shè)計中心,以及由160多家主要零部件制造商組成的全球供應(yīng)商體系。目前,法拉帝擁有8個游艇品牌,在意大利和美國邁阿密有8家造船廠,員工近2000人。在其游艇品牌中,法拉帝(FERRETTI)、麗娃(RIVA)、博星(RERSHING)和博川(BERTRAM)4個品牌,位居全球前10大豪華游艇品牌之列。
受金融危機(jī)影響,全球游艇市場自2008年以來開始不斷下滑。加上歐債危機(jī)的蔓延,全球游艇行業(yè)正經(jīng)歷新一輪企業(yè)兼并和業(yè)務(wù)整合,迫使一些全球知名游艇企業(yè)不得不尋求新的合作伙伴。
華爾街商人對虛擬經(jīng)濟(jì)過分貪婪的習(xí)性,同樣在歐洲各國蔓延。由于近年來法拉帝股東搞杠桿收購,過度舉債造成公司財務(wù)負(fù)擔(dān)過重,加上全球游艇市場受金融危機(jī)影響,企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營陷入困境。
2008年,法拉帝銷售額一度超過9億歐元,但隨后經(jīng)營狀態(tài)每況愈下,2010年銷售額約5億歐元。
在此次大型跨國并購中,濰柴集團(tuán)組成了國際一流的團(tuán)隊(duì)。其中,花旗、華利安和工銀國際為此次收購項(xiàng)目的財務(wù)顧問;金杜、BONELLIEREDEPAPPALARDO和AKERMANSENTERFITT受聘為法律顧問。盡管收購過程一波三折,但最終法拉帝還是接受了中國企業(yè)伸出的橄欖枝。
濰柴集團(tuán)為何出手
山東重工濰柴集團(tuán)擁有商用車和工程機(jī)械兩條完整產(chǎn)業(yè)鏈,主營業(yè)務(wù)包括商用車、工程機(jī)械、動力系統(tǒng)和汽車零部件。其多個品牌產(chǎn)品市場占有率在中國名列前茅,如推土機(jī)、高速大功率發(fā)動機(jī)、重型變速箱、重型車橋、火花塞以及中速船舶推進(jìn)系統(tǒng)、工業(yè)發(fā)電設(shè)備為中國第一,重型汽車產(chǎn)銷量為中國第四。
山東重工集團(tuán)旗下有4家上市公司,分別為濰柴動力(33.36,0.00,0.00%)、濰柴重機(jī)(10.20,0.00,0.00%)、亞星客車(7.39,0.00,0.00%)和山推股份(9.33,0.00,0.00%)。其中,濰柴控股集團(tuán)有限公司是山東重工集團(tuán)旗下最大全資子公司,創(chuàng)建于1946年,是目前中國綜合實(shí)力最強(qiáng)的汽車及裝備制造業(yè)集團(tuán)之一。目前,集團(tuán)在全球擁有員工4萬余人,2010年?duì)I業(yè)收入911億元。
濰柴集團(tuán)董事長譚旭光說,發(fā)展游艇產(chǎn)業(yè)是濰柴結(jié)構(gòu)調(diào)整的重頭戲。早在2009年,山東重工集團(tuán)就通過子公司濰柴動力股份有限公司收購法國博杜安股份有限公司,使濰柴集團(tuán)進(jìn)入國際高端船艇推進(jìn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)。
收購至今,濰柴動力已持續(xù)投入超過3000萬歐元,擴(kuò)大了博杜安的生產(chǎn)規(guī)模,提升了研發(fā)能力,建立了市場領(lǐng)導(dǎo)地位。博杜安發(fā)動機(jī)銷量從2009年的74臺,提升到2011年的352臺;員工人數(shù)由120人增加至202人。
在并購博杜安公司船舶推進(jìn)技術(shù)的基礎(chǔ)上,濰柴發(fā)展了高速艇用推進(jìn)系統(tǒng),填補(bǔ)中國在此領(lǐng)域的技術(shù)與業(yè)務(wù)空白。而且,打造高端游艇制造產(chǎn)業(yè)集群,也直接推動山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)戰(zhàn)略的實(shí)施。
譚旭光表示,發(fā)展游艇產(chǎn)業(yè)是濰柴集團(tuán)未來5年戰(zhàn)略規(guī)劃目標(biāo)之一。法拉帝擁有國際知名的品牌、頂尖的制造技術(shù)、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和完善的銷售渠道,是一個理想和極有戰(zhàn)略價值的合作伙伴,符合濰柴的戰(zhàn)略發(fā)展訴求。這次交易,無疑將加快實(shí)現(xiàn)濰柴集團(tuán)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和國際化進(jìn)程。
“1+1>2”的收獲
全球游艇市場在金融風(fēng)暴中風(fēng)雨飄搖之時,以金磚四國為代表的新興市場國家的游艇消費(fèi)迎來快速發(fā)展階段。
2010年,中國游艇進(jìn)口量是2009年的3倍。業(yè)內(nèi)專家預(yù)測,未來5年至10年,中國游艇市場將進(jìn)入快速成長階段,游艇將是富裕階層生活娛樂的一部分,也是推動海洋旅游發(fā)展的重要工具,市場潛力巨大?!盀H柴集團(tuán)與法拉帝的這次合作,將為法拉帝產(chǎn)品進(jìn)入新興市場提供渠道,提升法拉帝在產(chǎn)品成本、銷售渠道、售后服務(wù)及財務(wù)實(shí)力等方面的整體競爭力,實(shí)現(xiàn)雙贏結(jié)局,使法拉帝繼續(xù)穩(wěn)居全球頂尖的游艇企業(yè),鞏固現(xiàn)有豪華游艇市場的領(lǐng)先地位。”譚旭光說。
法拉帝也表示,對與山東重工濰柴集團(tuán)的合作未來充滿信心,合作將會為法拉帝長期發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的資本基礎(chǔ)。
通過本次交易,法拉帝的資本結(jié)構(gòu)將得到充分優(yōu)化,資本金凈增1億多歐元,負(fù)債減低到1億歐元左右的合理水平,企業(yè)將得到充足的資金用于長期發(fā)展。
在中國戰(zhàn)略方面,法拉帝將建立中國研發(fā)中心和零部件供應(yīng)商體系。把世界頂級的船艇開發(fā)技術(shù)、意大利工業(yè)設(shè)計技術(shù)引到中國來,開發(fā)、研發(fā)適合中國未來市場的豪華游艇、公務(wù)用艇,甚至商用游輪。同時,帶動意大利及國際知名零部件企業(yè)來中國投資建廠,形成產(chǎn)業(yè)集群,進(jìn)而提高中國的造船技術(shù),積極引導(dǎo)國內(nèi)消費(fèi)市場,助推中國從造船大國向造船強(qiáng)國的發(fā)展進(jìn)程。
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