自2004年5月卡特彼勒立融資租賃機(jī)構(gòu),第一次將工程機(jī)械融資租賃業(yè)務(wù)帶入中國(guó)市場(chǎng)以來(lái),工程機(jī)械融資租賃業(yè)務(wù)一路摸爬滾打,在探索與學(xué)習(xí)中走過(guò)了7年的成長(zhǎng)期,一路蓬發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì),目前我國(guó)有各類(lèi)租賃公司260余家,其中外資190家,內(nèi)資試點(diǎn)53家,金融系租賃公司18家,其中專(zhuān)業(yè)從事或涉及工程機(jī)械融資租賃的企業(yè)數(shù)量超過(guò)1/4,“融資租賃”這個(gè)詞幾乎可以說(shuō)幾乎是為工程機(jī)械行業(yè)而生。
推動(dòng)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展 蕭條時(shí)期的 “強(qiáng)心針”
針對(duì)現(xiàn)階段國(guó)家緊縮銀根的大環(huán)境,銀行的按揭額度已經(jīng)不能滿足相當(dāng)一部分工程機(jī)械企業(yè)的銷(xiāo)售需求。尤其是規(guī)模較大、資金較為充裕的企業(yè)為了保證加速運(yùn)轉(zhuǎn),就必須尋找到能夠進(jìn)一步刺激投資的新模式,融資租賃在一定程度上恰恰滿足了這一要求,成為眾多國(guó)內(nèi)外大型工程機(jī)械企業(yè)抵御市場(chǎng)和政策沖擊的新選擇。
在西方發(fā)達(dá)國(guó)家融資租賃是僅次于銀行信貸的第二大資金供給方式,目前全球近1/3的投資是通過(guò)融資租賃完成的。中國(guó)外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)租賃業(yè)委員會(huì)提供的一組數(shù)據(jù)顯示,在美國(guó)中小企業(yè)占全部承租企業(yè)的80%;在日本,這個(gè)比例達(dá)50%~60%;而我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)比例更高,達(dá)85%以上。以全球著名重型機(jī)械設(shè)備制造商卡特彼勒為例,卡特彼勒金融服務(wù)公司為卡特彼勒的全球化銷(xiāo)售發(fā)揮了巨大的促進(jìn)作用,卡特彼勒金融服務(wù)交貨額占卡特彼勒集團(tuán)銷(xiāo)售收入的比重(即金融服務(wù)滲透率)維持在80%左右。
近年來(lái),隨著國(guó)內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)幾大制造商紛紛成立融資租賃公司,“融資租賃”成為工程機(jī)械市場(chǎng)最紅的“熱詞”被反復(fù)提及,行業(yè)保持高速增長(zhǎng)趨勢(shì)。全國(guó)人大“融資租賃法”立法顧問(wèn)、上海市租賃行業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)俞開(kāi)琪在接受記者采訪時(shí)表示,融資租賃這幾年在中國(guó)突飛猛進(jìn),迅速崛起。2007~2008年,國(guó)內(nèi)融資租賃總額由原來(lái)的500億~600億元上升到1550億元;到2010年底,融資總額已達(dá)7000億元之多。2011年中國(guó)工程機(jī)械產(chǎn)量和銷(xiāo)量,均超過(guò)美國(guó)、日本和德國(guó),居世界首位,通過(guò)融資租賃實(shí)現(xiàn)的國(guó)外銷(xiāo)售達(dá)到了40%。以中聯(lián)重科為例,2010年中聯(lián)重科收入為10.43億元,同比增長(zhǎng)163%。融資租賃業(yè)務(wù)毛利率較上年提升8個(gè)百分點(diǎn),達(dá)到66%。
在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期,銀行信貸政策寬松,融資租賃充分發(fā)揮企業(yè)融資功能,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展;在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期,融資租賃既擔(dān)當(dāng)起“強(qiáng)心針”角色,又充分發(fā)揮其促銷(xiāo)功能,推進(jìn)消費(fèi)的持續(xù)增長(zhǎng)。
國(guó)內(nèi)融資租賃業(yè)仍顯稚嫩
然而在企業(yè)的期望與市場(chǎng)實(shí)際的矛盾中,我們也看到了零首付、降低首付款比例、下調(diào)保證金額度甚至不收保證金等現(xiàn)象的滋生。制造業(yè)要求盡可能快的資金流轉(zhuǎn),以滿足經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的需要,而金融業(yè)則追求相對(duì)較高的資產(chǎn)負(fù)債率,以獲得更高的杠桿回報(bào)率。過(guò)高的金融服務(wù)滲透率將有可能導(dǎo)致盡管促進(jìn)了銷(xiāo)售業(yè)務(wù),但卻積累了大量的應(yīng)收賬款,究竟如何在兩者之間取得合適的平衡點(diǎn)?明確融資租賃的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì),遵循均衡、理性的發(fā)展軌跡,才能不讓這把雙刃劍將行業(yè)帶入更大的風(fēng)險(xiǎn)之中。
在現(xiàn)階段的發(fā)展過(guò)程中,融資租賃仍顯現(xiàn)著“新人”所特有的稚嫩與羞澀。那么,如何在這些不完美中尋求經(jīng)驗(yàn),構(gòu)建成熟的業(yè)務(wù)體系,將成為其未來(lái)的努力方向。
國(guó)家政策重視度提高
2011年融資租賃企業(yè)雖然受到了來(lái)自宏觀調(diào)控政策的擠壓,但融資租賃公司所受到的政策重視也有所提高。日前商務(wù)部發(fā)布的《關(guān)于“十二五”期間促進(jìn)融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》,對(duì)于融資租賃業(yè)務(wù)模式、業(yè)務(wù)領(lǐng)域、行業(yè)布局、融資渠道等多方面制定規(guī)劃。《意見(jiàn)》稱(chēng),支持融資租賃企業(yè)運(yùn)用保理、上市、發(fā)行債券、信托、基金等方式拓寬融資渠道,降低融資成本。
鼓勵(lì)企業(yè)通過(guò)資產(chǎn)證券化等方式盤(pán)活租賃資產(chǎn),創(chuàng)新融資模式。鼓勵(lì)融資租賃企業(yè)加強(qiáng)與銀行、信托等金融機(jī)構(gòu)合作。支持設(shè)立融資租賃產(chǎn)業(yè)基金,引導(dǎo)民間資本加大投入?!兑庖?jiàn)》指出,加快融資租賃相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。研究出臺(tái)鼓勵(lì)政策,加快建立程序標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、高效運(yùn)轉(zhuǎn)的租賃物與二手設(shè)備流通市場(chǎng),完善融資租賃資產(chǎn)退出機(jī)制。支持專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)、技術(shù)服務(wù)、鑒定評(píng)估等相關(guān)服務(wù)業(yè)發(fā)展。
支持融資租賃企業(yè)拓展新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域。繼續(xù)做大飛機(jī)、船舶、工程機(jī)械等傳統(tǒng)融資租賃領(lǐng)域,增強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的帶動(dòng)作用。引導(dǎo)融資租賃企業(yè)支持農(nóng)業(yè)發(fā)展,開(kāi)拓農(nóng)村市場(chǎng),開(kāi)展農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施和新農(nóng)村建設(shè)重點(diǎn)工程設(shè)備等標(biāo)的物的融資租賃業(yè)務(wù)。鼓勵(lì)融資租賃企業(yè)拓展節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、高端裝備[4864.62 4.23%]制造、新能源、新材料、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)。研究出臺(tái)鼓勵(lì)政策,大力支持融資租賃企業(yè)為中小微企業(yè)服務(wù)。推動(dòng)建立融資租賃信用擔(dān)保體系,支持擔(dān)保公司開(kāi)展融資租賃擔(dān)保業(yè)務(wù),鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司開(kāi)發(fā)租賃保險(xiǎn)產(chǎn)品,提高融資租賃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范能力。
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