采訪嘉賓:
屈延凱 中國(guó)外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)租賃業(yè)務(wù)委員會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)
張巨光 北京中聯(lián)新興建設(shè)機(jī)械租賃有限公司總經(jīng)理
目前,在中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng),通過(guò)融資租賃采購(gòu)份額很小,而在美國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng),80%的工程機(jī)械產(chǎn)品是通過(guò)融資租賃采購(gòu)的。那么,到底是哪些因素限制了中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)的融資租賃業(yè)的發(fā)展呢?融資租賃運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)又有哪些?中國(guó)工程機(jī)械融資租賃未來(lái)發(fā)展將又如何?
您認(rèn)為融資租賃存在的意義是什么?
屈延凱:融資租賃的基本功能是融資和促銷。融資是對(duì)承租人而言的,促銷是對(duì)供貨人而言的。發(fā)展融資租賃對(duì)緩解我國(guó)中小企業(yè)面臨的融資困難具有重要意義。據(jù)介紹,我國(guó)小企業(yè)數(shù)量占全社會(huì)企業(yè)總數(shù)90%以上,產(chǎn)值約占GDP的1/3。但目前,小企業(yè)貸款僅占主要金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款的16%,這距離小企業(yè)貸款的實(shí)際需求有很大的距離。
因?yàn)橹行∑髽I(yè)貸款問(wèn)題的核心是銀行如何解決信息不對(duì)稱和風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。所以我們需要發(fā)展適合中小企業(yè)的融資工具。融資租賃興起和發(fā)展的一個(gè)很重要的原因是,作為一種以資產(chǎn)為基礎(chǔ)的融資,它能夠提供更強(qiáng)的對(duì)財(cái)產(chǎn)權(quán)的保護(hù),因而能夠減少出租人的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)這種安排,一些在銀行無(wú)法得到貸款的企業(yè)可以通過(guò)租賃公司解決其融資問(wèn)題,得到并使用生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)急需的設(shè)備。
中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)是否適合采取融資租賃?
屈延凱:融資租賃的基本功能是融資和促銷。融資是對(duì)承租人而言的,促銷是對(duì)供貨人而言的。發(fā)展融資租賃對(duì)緩解我國(guó)中小企業(yè)面臨的融資困難具有重要意義,在中國(guó)融資租賃被廣泛地應(yīng)用在中小企業(yè)投融資的領(lǐng)域只有兩個(gè)。一是工程機(jī)械,二是印刷機(jī)械。融資租賃之所以能進(jìn)入這兩個(gè)領(lǐng)域的主要原因在于:租賃把所有權(quán)和使用權(quán)分離,在租賃期間出租人擁有債權(quán)的同時(shí),還把握著排他性,絕對(duì)第一處置的物權(quán)。還有一個(gè)條件就是對(duì)租賃物件(租賃設(shè)備)本身具備"輕松回收,輕松處置"的特點(diǎn)。二手市場(chǎng)是租賃物件的"輕松處置"的場(chǎng)所,這兩個(gè)行業(yè)的二手市場(chǎng)都比較活躍,因此融資租賃才能滲透這兩個(gè)領(lǐng)域。
作為中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)第一家具有廠商背景的本土融資租賃企業(yè),北京中聯(lián)新興建設(shè)機(jī)械租賃有限公司選擇進(jìn)入這一領(lǐng)域的初衷是什么?
張巨光:在現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)中,租賃占據(jù)著與銀行、保險(xiǎn)、信托、證券同樣重要的地位。目前全球近1/3的投資通過(guò)融資租賃完成。根據(jù)《世界租賃年報(bào)》統(tǒng)計(jì),2003年全球租賃總額達(dá)到2616億美元,而中國(guó)租賃額卻只有22億美元。中國(guó)是一個(gè)迅速發(fā)展的國(guó)家,其持續(xù)高速的經(jīng)濟(jì)發(fā)展在世界范圍內(nèi)引起強(qiáng)烈的震動(dòng),但從拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的諸多因素來(lái)看,中國(guó)租賃業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家的同期水平,換句話說(shuō),如果融資租賃得到很大的發(fā)展,則對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)將大增。
中國(guó)政府已經(jīng)注意到這個(gè)問(wèn)題,并要求國(guó)家商務(wù)部于2005年就融資租賃項(xiàng)目在全國(guó)開(kāi)展試點(diǎn)工作,原則上一個(gè)省只有1~2個(gè)名額,北京市只有兩個(gè)名額。中聯(lián)新興建設(shè)機(jī)械租賃有限公司是長(zhǎng)沙中聯(lián)重工科技發(fā)展股份有限公司和中國(guó)新興建設(shè)開(kāi)發(fā)總公司共同投資1.7億元人民幣于2002年在北京注冊(cè)的專門從事租賃業(yè)務(wù)的專業(yè)性公司,是具有廠商背景的租賃公司。中聯(lián)重科將利用這個(gè)平臺(tái),發(fā)揮產(chǎn)業(yè)資本、知識(shí)資本和專業(yè)技術(shù)的優(yōu)勢(shì),將租賃業(yè)務(wù)納入到中聯(lián)重科的現(xiàn)代營(yíng)銷體系中,開(kāi)辟利潤(rùn)增值的新渠道,打造資本結(jié)構(gòu)和運(yùn)行方式多元化的國(guó)際化融資租賃企業(yè),實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品和資本向國(guó)際市場(chǎng)的輸出,加速中聯(lián)重科的國(guó)際化發(fā)展進(jìn)程。
在中國(guó)工程機(jī)械行業(yè),對(duì)于操作融資租賃業(yè)務(wù)的制造廠商來(lái)講,融資租賃存在的意義是什么?
張巨光:我想先強(qiáng)調(diào)一下循環(huán)性經(jīng)營(yíng)鏈條的問(wèn)題,目前制造企業(yè)的利潤(rùn)來(lái)源應(yīng)該不僅僅局限于銷售環(huán)節(jié),而應(yīng)該盡快延伸到利潤(rùn)增值的售后服務(wù)環(huán)節(jié)和利潤(rùn)再生的二手車市場(chǎng)環(huán)節(jié)。而融資租賃也是有利于擴(kuò)大制造商產(chǎn)品銷售和利潤(rùn)的重要環(huán)節(jié)之一,從世界各國(guó)租賃業(yè)發(fā)展情況看,租賃與投資水平之間關(guān)系密切,投資增長(zhǎng)率較高的國(guó)家,租賃規(guī)模增長(zhǎng)也較快,而投資增長(zhǎng)率低或下降的,其租賃規(guī)模也增長(zhǎng)緩慢或下降。租賃對(duì)于產(chǎn)品的銷售,特別是價(jià)值高的產(chǎn)品銷售,如飛機(jī)、醫(yī)療、器械、汽車、工程等機(jī)械設(shè)備,更是發(fā)揮了重要的作用。如全球飛機(jī)有60%是采用租賃方式提供給運(yùn)營(yíng)商的;每年汽車采取融資方式(貸款或租賃)銷售約占全部銷售額的70%,而租賃方式占其中的60%以上。美國(guó)租賃項(xiàng)目的80%是由設(shè)備供應(yīng)商提供的,租賃促銷的功能十分明顯。
在中國(guó)工程機(jī)械行業(yè),對(duì)于設(shè)備使用用戶來(lái)講,融資租賃存在的意義又是什么?
張巨光:融資租賃由于其融資與融物相結(jié)合的特點(diǎn),出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)租賃公司可以回收、處理租賃物,因而在辦理融資時(shí)對(duì)企業(yè)資信和擔(dān)保的要求不高,所以非常適合中小企業(yè)融資。此外,融資租賃屬于表外融資,不體現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的負(fù)債項(xiàng)目中,不影響企業(yè)的資信狀況。這對(duì)需要多渠道融資的中小企業(yè)而言是非常有利的。金融租賃也有利于促進(jìn)企業(yè)技術(shù)改造,避免更新設(shè)備時(shí)處理舊設(shè)備的麻煩,從而加快設(shè)備更新。
融資租賃目前在中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r如何?
屈延凱:融資租賃業(yè)起源于20世紀(jì)50年代的美國(guó),在60年代,被其他發(fā)達(dá)國(guó)家普遍采用。20世紀(jì)80年代后期,隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展,融資租賃業(yè)發(fā)展迅猛,已成為國(guó)外第二大融資采購(gòu)渠道。其中,在美國(guó)80%的設(shè)備是通過(guò)融資租賃采購(gòu)的,卡特彼勒和英格索蘭融資租賃體系都可以說(shuō)是全球工程機(jī)械行業(yè)最成功的典范。
我國(guó)融資租賃業(yè)始于20世紀(jì)80年代初,目前我國(guó)融資租賃市場(chǎng)滲透率(通過(guò)租賃實(shí)現(xiàn)的設(shè)備投資占設(shè)備總投資的比例)估計(jì)不會(huì)超過(guò)3%,而世界設(shè)備租賃市場(chǎng)滲透率已接近17%,發(fā)達(dá)國(guó)家一般在10%~30%之間,其中美國(guó)達(dá)到31%、加拿大為22%、英國(guó)14.4%、德國(guó)13.5%、日本為9.2%。據(jù)悉,我國(guó)工程機(jī)械各種銷售方式占市場(chǎng)的份額大致為:全款付清份額約占15%,分期付款份額約占20%,銀行按揭份額約占65%,融資租賃、經(jīng)營(yíng)性租賃所占份額卻很小。而美、英等國(guó)工程機(jī)械銷售額的65%以上是用租賃方式來(lái)實(shí)現(xiàn)的。
目前中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)不是獨(dú)立的交易主體之間的競(jìng)爭(zhēng),而是以品牌為龍頭的經(jīng)營(yíng)鏈條的競(jìng)爭(zhēng),卡特彼勒等國(guó)外工程機(jī)械廠商通過(guò)融資租賃公司獲取國(guó)內(nèi)外資金,利用租賃營(yíng)銷來(lái)拓展租賃市場(chǎng)和客戶,并設(shè)置再制造工廠,涉足準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)制定,開(kāi)拓二手租賃市場(chǎng),悄悄地完成了其在中國(guó)的經(jīng)營(yíng)鏈條布局。而我國(guó)本土的工程機(jī)械制造商還沒(méi)有或剛剛認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn),因此我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)的融資租賃企業(yè)仍面臨著發(fā)展速度緩慢、數(shù)量有限、規(guī)模弱小等尷尬,面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
如何看待目前限制融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的瓶頸?
屈延凱:融資租賃企業(yè)的本質(zhì)在于利用自有資金實(shí)力幫助承租人購(gòu)買設(shè)備,再依靠租金來(lái)實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)收益,所以租賃企業(yè)不但要擁有強(qiáng)大的設(shè)備購(gòu)買實(shí)力,更需要具備承擔(dān)租金回收風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)力。此外,由于融資租賃企業(yè)一般并不是設(shè)備的實(shí)際用戶,租賃期滿后二手設(shè)備能否有效退出和租金收回是否順利都是融資租賃企業(yè)維持正常發(fā)展的必要條件。所以我認(rèn)為資金來(lái)源、風(fēng)險(xiǎn)控制、退出機(jī)制三大市場(chǎng)瓶頸。
(1)資金來(lái)源:在我國(guó),融資租賃企業(yè)的資金來(lái)源長(zhǎng)期受到限制,突出表現(xiàn)在租賃企業(yè)缺乏必要的融資渠道和手段。特別是近10年來(lái)我國(guó)禁止銀行資金投資融資租賃,影響了融資租賃業(yè)作大作強(qiáng)。
(2) 風(fēng)險(xiǎn)控制:我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)租金回收風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高,阻礙了銀行和資金雄厚的企業(yè)進(jìn)入融資租賃行業(yè)的步伐。融資租賃公司在債權(quán)是建立在完整的物權(quán)擁有基礎(chǔ)之上的,如果喪失物權(quán),租賃公司的投資將面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。而我國(guó)正在醞釀的《物權(quán)法》在一定程序上將會(huì)成為保證出租人物權(quán)絕對(duì)所有的一大保障。此外,整個(gè)社會(huì)誠(chéng)信體系的健全更是開(kāi)展融資租賃的重要外因。
(3) 退出機(jī)制:如果融資租賃業(yè)務(wù)合同期限較短或者發(fā)生中途退出,對(duì)物權(quán)的充分占有才保證了其贏利能力,要完全實(shí)現(xiàn)這種贏利,就必須依賴二手變現(xiàn)。盡管國(guó)內(nèi)二手工程機(jī)械設(shè)備的需求量很大,但是由于國(guó)內(nèi)缺乏專業(yè)的二手設(shè)備交易管理機(jī)構(gòu)。加上目前的二手設(shè)備用戶多為個(gè)體用戶,缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),其交易產(chǎn)權(quán)歸屬不明確,維修和配件成本很高,用戶的潛在風(fēng)險(xiǎn)極大,從產(chǎn)業(yè)全局來(lái)看也不利于合法公司的運(yùn)營(yíng)和租賃物的退出。
張巨光:從我們的實(shí)際感受看主要包括:
(1)信用瓶頸。目前企業(yè)信用制度(貸款卡)在我國(guó)已初步建立,?租賃業(yè)務(wù)的主要服務(wù)對(duì)象應(yīng)該是中小企業(yè),貸記卡的出現(xiàn),使得企業(yè)間的信譽(yù)轉(zhuǎn)換成企業(yè)與銀行間的信譽(yù)。這對(duì)開(kāi)展租賃業(yè)務(wù)非常有利,盡管如此,真正完善的信用制度還需要一定的時(shí)間,一些做法還處于摸索和試探階段。
(2)政策瓶頸。租賃業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)四大支柱(法律、監(jiān)管、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和稅收)的支持。由目前有關(guān)租賃的法律文件已經(jīng)出臺(tái),并且正在擬訂其司法解釋;租賃行業(yè)主管部門出臺(tái)或準(zhǔn)備出臺(tái)加強(qiáng)監(jiān)管的租賃公司管理的辦法;財(cái)政部正在加緊制定租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,已經(jīng)進(jìn)入最后的攻堅(jiān)階段。國(guó)家稅務(wù)部門正在著手研究有關(guān)融資租賃的稅收制度的改革;國(guó)家計(jì)委也準(zhǔn)備為租賃行業(yè)享受國(guó)家優(yōu)惠政策進(jìn)行政策調(diào)整和有關(guān)飛機(jī)租賃的新政策。政策的瓶頸問(wèn)題基本得到解決,但這只是給租賃行業(yè)提供了一個(gè)良好的政策環(huán)境,關(guān)鍵還要看行業(yè)的努力以及如何充分利用這些政策。
(3)觀念瓶頸。租賃在中國(guó)盡管有4000年的歷史,可在新經(jīng)濟(jì)的環(huán)境中,人們的消費(fèi)觀念和投、融資觀念并沒(méi)有得到重大的改變。一方面人們不愿意負(fù)債投資和消費(fèi),另一方面有些企業(yè)或個(gè)人利用負(fù)債經(jīng)營(yíng)、消費(fèi)損害租賃公司的利益。這也是我國(guó)租賃業(yè)發(fā)展遲緩的一個(gè)重要原因。
?、拳h(huán)境瓶頸。這里的環(huán)境主要指租賃環(huán)境,但隨著租賃這個(gè)邊緣產(chǎn)業(yè)涉及面含蓋比較廣。租賃行業(yè)的發(fā)展除了四大支柱外,還需要五大驅(qū)動(dòng)因素(經(jīng)濟(jì)環(huán)境、資本的供給、成本與種類、技術(shù)變革、市場(chǎng)的特征)。但真正的資本市場(chǎng)尚未建立,市場(chǎng)特征也還不能完全適應(yīng)租賃需求。中國(guó)的融資租賃業(yè)發(fā)展緩慢,不能說(shuō)和中國(guó)的二手市場(chǎng)不健全無(wú)關(guān)。我們的二手市場(chǎng)常被看成舊貨市場(chǎng)。大部分原廠把收購(gòu)舊設(shè)備看成收破爛的行為,所謂"以舊換新"也只是一種促銷手段,收回的設(shè)備也當(dāng)廢鐵處理。因此許多設(shè)備制造廠不情愿收購(gòu)自己的舊設(shè)備,理由是新的還賣不過(guò)來(lái),再賣舊的就沒(méi)有道理了。但世界先進(jìn)企業(yè)的做法是:他們不僅賣設(shè)備,還賣服務(wù)、賣理念、賣標(biāo)準(zhǔn)。他們的收入不僅來(lái)自設(shè)備銷售,更多的是來(lái)自服務(wù)。這就不難理解卡特彼勒進(jìn)入中國(guó)租賃第一個(gè)做法不是設(shè)立新廠,也不是成立租賃公司,而是收購(gòu)翻新廠,先建立物權(quán)的退出機(jī)制。
一般來(lái)講,對(duì)于廠商背景的融資租賃企業(yè)在實(shí)際操作中一般會(huì)遇到哪些風(fēng)險(xiǎn)?又該如何做到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避?
張巨光:融資租賃包括金融和貿(mào)易,因此這兩方面的風(fēng)險(xiǎn)在操作過(guò)程中都會(huì)遇到。應(yīng)根據(jù)每種風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn),采取相應(yīng)的對(duì)策。
(1)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。有些風(fēng)險(xiǎn)是可以避免的,如租金償還擔(dān)保。因?yàn)槌鲎馊嗽谌谫Y租賃業(yè)務(wù)活動(dòng)中承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)最大,幾乎每個(gè)租賃合同都附有一個(gè)對(duì)出租人有利的擔(dān)保函,這是租賃業(yè)務(wù)的基本保證。保證人在擔(dān)保函中規(guī)定為第一追索人,一般是國(guó)有大型企業(yè)或省級(jí)有擔(dān)保資格和能力的銀行。
(2)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。在貿(mào)易方面的購(gòu)置設(shè)備過(guò)程中,用信用證方式支付貨款,把商業(yè)信譽(yù)轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行信譽(yù),減少貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。
(3)補(bǔ)救措施。保險(xiǎn)是補(bǔ)救風(fēng)險(xiǎn)損失的最好方法。保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的歷史比較長(zhǎng),我國(guó)與國(guó)外的保險(xiǎn)公司現(xiàn)已建立了分保業(yè)務(wù),并能承受像衛(wèi)星發(fā)射這樣大的項(xiàng)目,保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的種類也不斷增加,可用于融資租賃的有:運(yùn)輸保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)以及與項(xiàng)目特點(diǎn)有關(guān)的各類保險(xiǎn)。與正常的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)稍有不同的是:因財(cái)產(chǎn)所有權(quán)屬于出租人,保險(xiǎn)的受益人是出租人;又因財(cái)產(chǎn)的使用權(quán)在承租人,保險(xiǎn)費(fèi)由承租人支付。因此,租賃合同應(yīng)明確財(cái)產(chǎn)受損時(shí)的補(bǔ)救措施和理賠時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任,避免不必要的爭(zhēng)議。
(4)規(guī)范防范。融資租賃合同應(yīng)規(guī)范化。所有的文件中的條款,都應(yīng)符合我國(guó)現(xiàn)有的法律、規(guī)章;在合同中應(yīng)規(guī)定訴訟或仲裁的地點(diǎn)和機(jī)構(gòu);有關(guān)文件應(yīng)經(jīng)過(guò)公證部門公證。這些做法雖然不能直接給風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失予以補(bǔ)償,但可以劃分責(zé)任,保證法律損失補(bǔ)償?shù)拇胧╉樌麍?zhí)行。否則,雖然對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采取了防范措施,這種措施的實(shí)施如得不到保證,等于沒(méi)采取措施。
如何看待未來(lái)中國(guó)工程機(jī)械融資租賃業(yè)的發(fā)展?
屈延凱:目前由于種種瓶頸和風(fēng)險(xiǎn)的存在,工程機(jī)械設(shè)備的融資租賃確實(shí)還很難在中國(guó)普及,但它的發(fā)展道路人們已經(jīng)看的很清楚:在傳統(tǒng)的銷售方式出現(xiàn)問(wèn)題后,企業(yè)采取信用銷售方式促銷產(chǎn)品。由于發(fā)現(xiàn)用戶信用很難控制,壞賬率不斷上升,企業(yè)找不到有效的風(fēng)險(xiǎn)控制,必須轉(zhuǎn)向融資租賃方式銷售產(chǎn)品。這是工程機(jī)械發(fā)展的必由之路。
尤其是隨著我國(guó)工業(yè)化、城鎮(zhèn)化步代的加快,建筑、交通、電力、水利等建設(shè)投資不斷增長(zhǎng),快速放量的設(shè)備需求給融資租賃業(yè)的發(fā)展預(yù)留了較大的空間,企業(yè)特別是中小企業(yè)急需將融資租賃作為可利用的新型融資工具。另外,國(guó)家一系列政策的調(diào)整和《融資租賃法》的逐步建立,也為融資租賃的發(fā)展創(chuàng)造了更好的社會(huì)環(huán)境。
張巨光:因噎廢食必不可取,況且從中小企業(yè)對(duì)融資的實(shí)際需求看,發(fā)展融資租賃是十分迫切的。從另一方面看,對(duì)設(shè)備的需求也是很旺盛的。2002~2004年,我國(guó)工程機(jī)械的銷量年平均增長(zhǎng)達(dá)到60%的速度。今后若干年,繼續(xù)保持這樣的增速雖然不太現(xiàn)實(shí),但隨著我國(guó)工業(yè)化、城鎮(zhèn)化速度的加快,城鎮(zhèn)建設(shè)、交通(鐵路、公路)、電力、水利等的投資需求會(huì)很大,裝備制造業(yè)也面臨快速增長(zhǎng)的前景,對(duì)工程機(jī)械、設(shè)備等的需求量也會(huì)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)。
什么是融資租賃
大多數(shù)人對(duì)“租賃”并不陌生,譬如房屋租賃、汽車租賃等,但這些通常不會(huì)發(fā)生所有權(quán)轉(zhuǎn)移問(wèn)題,可歸為傳統(tǒng)租賃。融資租賃則是現(xiàn)代租賃業(yè)代表,本質(zhì)上屬于一種與銀行信貸、保險(xiǎn)并列的金融手段。它是在分期付款的基礎(chǔ)上,引入出租服務(wù)中所有權(quán)和使用權(quán)分離的特性,租賃結(jié)束后將所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人的現(xiàn)代營(yíng)銷方式。融資租賃完成承租人不需立即支付所需機(jī)器設(shè)備的全部?jī)r(jià)款,并可利用租賃物所產(chǎn)生的利潤(rùn)支付租金。
融資租賃的主要特征
由于租賃物件的所有權(quán)只是出租人為了控制承租人償還租金的風(fēng)險(xiǎn)而采取的一種形式所有權(quán),在合同結(jié)束時(shí)最終有可能轉(zhuǎn)移給承租人,因此租賃物件的購(gòu)買由承租人選擇,維修保養(yǎng)也由承租人負(fù)責(zé),出租人只提供金融服務(wù)。租金計(jì)算原則是:出租人以租賃物件的購(gòu)買價(jià)格為基礎(chǔ),按承租人占用出租人資金的時(shí)間為計(jì)算依據(jù),根據(jù)雙方商定的利率計(jì)算租金。它實(shí)質(zhì)是依附于傳統(tǒng)租賃上的金融交易,是一種特殊的金融工具。它和貿(mào)易結(jié)合起來(lái),因此必須是兩個(gè)合同三方當(dāng)事人才能完成整個(gè)交易。這也是融資租賃不同于分期付款和舉債信用(只涉及一般性雙方關(guān)系)的一個(gè)重要區(qū)別。
融資租賃的基本要素
融資租賃的基本要素可以簡(jiǎn)要概括為“兩個(gè)相關(guān)的合同、三方當(dāng)事人、四個(gè)支柱”。
(1)兩個(gè)相關(guān)的合同。兩個(gè)相關(guān)的合同,是指融資租賃合同和租賃物件購(gòu)貨合同。租賃合同確定融資收益,購(gòu)貨合同確定融資成本。兩個(gè)合同牽制了三方當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)。
(2)三方當(dāng)事人。包括出租人、承租人和供貨商三方當(dāng)事人。有時(shí)出租人同時(shí)擔(dān)當(dāng)供貨商的角色(委托租賃或結(jié)構(gòu)性參與租賃),有時(shí)承租人同時(shí)擔(dān)當(dāng)供貨商的角色(返還式租賃),還有時(shí)承租人同時(shí)擔(dān)當(dāng)出租人的角色(轉(zhuǎn)租賃)。出租人、供應(yīng)商、承租人三方當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)是在兩個(gè)合同中交叉體現(xiàn)的。在購(gòu)買合同中主要體現(xiàn)出租人的義務(wù)—支付租賃物的貨款,承租人行使買方的租賃物件選擇權(quán);在租賃合同中,主要體現(xiàn)了出租人的權(quán)利——收取租金,承租人要承擔(dān)租賃物瑕疵風(fēng)險(xiǎn),供應(yīng)商在購(gòu)買合同中的義務(wù)主要是對(duì)承租人負(fù)責(zé)。
(3)四個(gè)支柱。融資租賃靠法律法規(guī)保護(hù)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則界定、稅收優(yōu)惠鼓勵(lì)、監(jiān)管制度適度這四個(gè)支柱的支撐才能健康的發(fā)展。沒(méi)有法律保障,租賃業(yè)務(wù)難以正常開(kāi)展;沒(méi)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,無(wú)法準(zhǔn)確界定經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否屬于融資租賃的法律保護(hù)范圍;沒(méi)有稅收上的優(yōu)惠,融資租賃成本高,沒(méi)有吸引力;沒(méi)有監(jiān)管,融資租賃的無(wú)序發(fā)展,將有可能擾亂金融市場(chǎng)秩序。
融資租賃企業(yè)存在形式
工程機(jī)械設(shè)備融資租賃業(yè)的構(gòu)成,歸納起來(lái)有以下幾種類型: (1)專業(yè)廠商類型(產(chǎn)業(yè)資本),延長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)鏈條,配置設(shè)備、促進(jìn)銷售,滿足客戶租賃需求;(2)金融機(jī)構(gòu)類型(金融資本),配置資金、控制物權(quán)、介入客戶資產(chǎn)業(yè)務(wù);(3)獨(dú)立機(jī)構(gòu)類型(混合資本、投資資本、信息資本),租賃外包服務(wù),獨(dú)立負(fù)債和投資的服務(wù)平臺(tái),為客戶提供表外融資,獲取投資收益。第(1)類因?yàn)閷?duì)行業(yè)非常熟悉,屬于專業(yè)租賃公司,在操作和運(yùn)行上比較簡(jiǎn)單,是工程機(jī)械融資租賃企業(yè)的主力軍。后(2)、 (3)類屬于綜合性租賃公司,對(duì)行業(yè)不太熟悉,因此操作和運(yùn)行過(guò)程相對(duì)復(fù)雜。
融資租賃與按揭貸款之間的區(qū)別
融資租賃跟按揭雖然看起來(lái)相似,但卻有著本質(zhì)的區(qū)別。首先表現(xiàn)在物權(quán)上。租賃是由出租人按照承租人的要求采購(gòu)租賃設(shè)備,按揭是由用戶自己選擇采購(gòu)設(shè)備,因此承租人不能擅自處置出租人資產(chǎn)。這樣一來(lái),融資租賃的出租人是物權(quán)、債權(quán)兩權(quán)在手。在沒(méi)有償還完租賃本息時(shí)物權(quán)是不可能轉(zhuǎn)移給承租人。另外不管銷售商服務(wù)的是否有問(wèn)題,都不影響租賃公司對(duì)租賃物件的物權(quán)和債權(quán)的追索。而按揭貸款銀行沒(méi)有實(shí)質(zhì)上掌握物權(quán),只有債權(quán),最多是有虛幻的處置權(quán)。
其次,租賃中出租人是處置權(quán)絕對(duì)排它第一優(yōu)先權(quán)的,設(shè)備收回照樣有債權(quán)追索。而按揭貸款中設(shè)備抵押是有條件的處置權(quán),處置后的資金首先要扣除設(shè)備擁有人應(yīng)繳的稅款、清算人員的費(fèi)用,然后在滿足遣散人員的工資,最后輪到銀行也沒(méi)什么了。
第三,租賃收取的是租賃保證金(或叫首期租金),一旦承租人違約,就被出租人沒(méi)收,債權(quán)債務(wù)不受影響。必要時(shí)還需要承租人拿另外的資產(chǎn)作為償還連帶責(zé)任的個(gè)人資產(chǎn)無(wú)限責(zé)任擔(dān)保,承租人違約成本很大。
第四,租賃物件不參與承租人的破產(chǎn)。當(dāng)承租人破產(chǎn)時(shí)租賃資產(chǎn)不屬于承租人破產(chǎn)資產(chǎn)參與破產(chǎn)清算。按揭貸款的設(shè)備要參與用戶的破產(chǎn)清算,設(shè)備被處理后再由多家分配,真正到手沒(méi)多少。
在美國(guó)80%的設(shè)備是通過(guò)融資租賃采購(gòu)的。由此可知,為什么融資租賃在國(guó)外能成為企業(yè)第二大融資采購(gòu)渠道,其他的信用銷售模式幾乎絕跡的原因。
承租人辦理融資租賃業(yè)務(wù)的操作程序
工程機(jī)械中的融資租賃的操作程序有自己的特點(diǎn),不象其他領(lǐng)域的租賃業(yè)務(wù)那么復(fù)雜,尤其是以廠商為主要股東的廠商類租賃公司,因?yàn)閷?duì)行業(yè)非常熟悉,屬于專業(yè)租賃公司,在操作和運(yùn)行上比較簡(jiǎn)單,是工程機(jī)械租賃的主力軍。融資租賃業(yè)務(wù)的辦理程序主要是:
1. 辦理租賃委托和資信審查:承租企業(yè)選定租賃公司后,便可填寫《租賃申請(qǐng)書》或《租賃委托書》,說(shuō)明對(duì)所需設(shè)備的具體要求。租賃公司一般要求承租人提供經(jīng)國(guó)家規(guī)定的審批單位批準(zhǔn)并納入計(jì)劃的項(xiàng)目批件和可行性研究報(bào)告;以及經(jīng)租賃公司認(rèn)可由擔(dān)保單位(如承租企業(yè)的開(kāi)戶銀行)出具的對(duì)承租人履行租賃合同的擔(dān)保函。同時(shí),租賃公司為了估算出租的風(fēng)險(xiǎn)程度和判斷承租人償還租金的能力,還要求承租人提供本企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、企業(yè)經(jīng)營(yíng)書和各種財(cái)務(wù)報(bào)表。
2.設(shè)備選擇:選擇設(shè)備的方法有:由企業(yè)委托租賃公司選擇設(shè)備,商定價(jià)格;由企業(yè)先同設(shè)備供應(yīng)商簽訂購(gòu)買合同,然后將合同轉(zhuǎn)給租賃公司,由租賃公司付款;經(jīng)租賃公司指定,由企業(yè)代其訂購(gòu)設(shè)備,代其付款,并由租賃公司償付貸款;由租賃公司和承租企業(yè)協(xié)商洽購(gòu)設(shè)備等。
3.簽訂購(gòu)貨協(xié)議:購(gòu)貨合同應(yīng)由承租人、出租人和供應(yīng)商三者參加簽訂。委托租賃的情況下,由租賃公司向制造廠商訂購(gòu),并簽訂定貨合同,同時(shí)由承租人副簽。
4.簽訂租賃合同:租賃合同由承租企業(yè)與租賃公司簽訂,是租賃業(yè)務(wù)的重要法律文件。
5.申辦融資租賃合同公證:融資租賃可申辦融資租賃合同公證。融資租賃合同公證由當(dāng)事人約定地或合同簽訂地的公證處管轄。當(dāng)事人申辦融資租賃合同公證應(yīng)當(dāng)填寫公證申請(qǐng)表,并提交相關(guān)材料。
6.租賃物件交貨:制造廠商將租賃公司訂購(gòu)的設(shè)備到期直接撥交給承租人,并同時(shí)通知租賃公司。
7.辦理驗(yàn)貨與投保:承租人收到制造廠商交來(lái)的設(shè)備后,即進(jìn)行安裝并運(yùn)轉(zhuǎn)試驗(yàn)。如其性能和其他方面都符合原規(guī)定要求,就作為正式驗(yàn)收,并把驗(yàn)收情況按期及時(shí)通知租賃公司。租賃公司據(jù)以向廠商支付設(shè)備價(jià)款,并開(kāi)始計(jì)算租賃日期,計(jì)收租賃費(fèi)用。同時(shí)租賃公司根據(jù)租賃物件的價(jià)值向保險(xiǎn)公司投保,簽訂保險(xiǎn)合同,并支付保險(xiǎn)費(fèi)。
8.支付租金:承租企業(yè)按合同規(guī)定的租金數(shù)額、支付方式,向租賃公司分期繳納租金。租金根據(jù)租賃對(duì)象的不同以及雙方承擔(dān)的義務(wù)和費(fèi)用情況來(lái)確定。
9.維修保養(yǎng):承租人可與供應(yīng)租賃物件的制造廠商或其他有關(guān)供貨人簽訂維修保養(yǎng)合同,并支付有關(guān)費(fèi)用。
10.稅金繳納:租賃公司與承租人根據(jù)租賃合同的規(guī)定,各自向稅務(wù)機(jī)構(gòu)繳納應(yīng)負(fù)擔(dān)的稅收。
11.租賃期滿處理設(shè)備:融資租賃合同期滿時(shí),承租企業(yè)應(yīng)按照租賃合同的規(guī)定,實(shí)行退租、續(xù)租或留購(gòu)。在融資租賃中,租賃期滿的設(shè)備一般以象征價(jià)格(一般是殘值價(jià))賣給承租企業(yè)或無(wú)償轉(zhuǎn)給承租企業(yè),也可以以低廉租金續(xù)租。
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