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山工機(jī)械
徐工機(jī)械堅持路演 集資縮小三分之一
dgxdyq.com.cn   2011-09-24  中國工程機(jī)械信息網(wǎng)
導(dǎo)讀:  全球股市重挫下香港新股市場再度轉(zhuǎn)冷,內(nèi)地重型機(jī)械新股三一重工(06031-HK)已宣布擱置H股上市,另一機(jī)械新股徐工機(jī)械(01256-HK)則堅持下周正式路演,但外電指其集資規(guī)模將縮減約1/3至10-12億美元(約78-93.6 ...

  全球股市重挫下香港新股市場再度轉(zhuǎn)冷,內(nèi)地重型機(jī)械新股三一重工(06031-HK)已宣布擱置H股上市,另一機(jī)械新股徐工機(jī)械(01256-HK)則堅持下周正式路演,但外電指其集資規(guī)模將縮減約1/3至10-12億美元(約78-93.6億港元)。

  徐工上周表示,因市況波動將原定19日開始的路演推遲至下周,同業(yè)三一重工搶先進(jìn)行了路演,然而臨招股前一日三一重工突然宣布延遲H股招股和上市計劃。消息稱徐工目前仍決定下周一(26日)展開正式路演,暫時沒有擱置H股上市之意。但據(jù)路透旗下IFR報道,徐工集資規(guī)模將從原本的最多15億美元(約117億港元)縮減到10-12億美元。

  徐工原本計劃發(fā)行5.16億新股,集資最多15億美元,占擴(kuò)大后總股本20%,并附有15%的超額配售權(quán)。募得資金用于提升產(chǎn)能、增擴(kuò)服務(wù)和銷售網(wǎng)絡(luò)、發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)、購買設(shè)備,以及加強(qiáng)研究能力等。

  由于近期路演的新股,遞交給港交所的招股書財務(wù)資料均為截至今年6月底資料,徐工如果不能在9月30日前開始招股,必須提交新的財務(wù)資料供審核。

  然而機(jī)構(gòu)投資者大多反映,對徐工的興趣尚不如三一重工,在收入、利潤方面徐工均不如三一。例如,三一去年最主要的混凝土機(jī)械收入達(dá)178.3億元(人民幣,下同),毛利率則有42%,徐工去年收入貢獻(xiàn)最大的板塊是起重機(jī)械,達(dá)141.3億元,但毛利率僅24.9%。這也導(dǎo)致兩家企業(yè)整體毛利率水平的差異,三一重工保薦人中信證券預(yù)計其毛利率今年可達(dá)38%,而徐工保薦人瑞信則料公司毛利率今年僅為22%。

  港股近日在外圍影響下連續(xù)下挫,今日恒指已跌至17600水平,市場彌漫悲觀氣氛,大大拖慢新股上市的步伐。今日上市的內(nèi)地女鞋銷售商鴻國國際(01028-HK)上午即跌破招股價,最多跌逾20%,至中午收市仍跌11%報2.03港元。申購的投資者每手賬面虧損270港元。

  甚至連此前最被機(jī)構(gòu)看好的小型新股專業(yè)旅運(yùn)(01235-HK)也只能以接近中間的6.3港元定價,集資額僅6300萬港元,該股將于9月29日掛牌。

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