中聯(lián)H股融資成12年來工程機械行業(yè)最大手筆
中聯(lián)重科近日發(fā)布公告稱, 隨著一系列穩(wěn)定價格行動順利完成,歷時數(shù)月的H股融資已完美收官,共募資約150億港元,成為1998年至今全球工程機械行業(yè)融資最大手筆。
去年12月23日,中聯(lián)重科在香港聯(lián)交所以14.98港元/股的價格發(fā)行8.7億股H股,募資130.33億港元。今年1月5日,中聯(lián)重科全額行使1.3億股全球超額配售權,超額配售股份于1月13日上市交易,募資19.48億港元。加上此前募集的130.33億港元,其H股發(fā)行募資總額預計近150億港元。
長沙中聯(lián)重科公司在香港聯(lián)交所上市,并向香港公益金捐款100萬港幣
基于對中聯(lián)重科實力和工程機械前景的看好,國際資本熱捧其H股。自中聯(lián)H股上市發(fā)行以來,獲得了國際資本的高度青睞。新加坡政府投資公司(GIC)及索羅斯香港基金公司均通過國際配售認購。而被稱為“亞洲股神”的李兆基也進行了私人認購,涉資5000萬美元。這是作為恒基地產(chǎn)主席的李兆基2010年10月以來最大一筆投資。
國際資本大亨火線認購中聯(lián)重科的背后,是中聯(lián)重科實力強大、業(yè)績靚麗的現(xiàn)狀,和中國工程機械行業(yè)高速持續(xù)發(fā)展的預期。
“中國城市化進程的加速和高鐵、水利等基礎設施投資的發(fā)展,使得中聯(lián)重科此次海外融資頗具想象空間,而較國內(nèi)更為廣闊的國外工程機械市場,則進一步打開了這種想象空間。”廣發(fā)證券研究員邱世梁如是解讀H股融資受捧的背后動因。
據(jù)東方證券報告預計,“十二五”期間我國保障性住房、高鐵、水利建設年均投資分別達8000億元、7000億元和2000億元,可大幅帶動混凝土機械、土方機械等工程機械品類的發(fā)展。
融資受捧展露千億產(chǎn)業(yè)雄心
目前,中聯(lián)重科是世界第十大工程機械企業(yè),全球最大混凝土機械制造商,中國工程機械行業(yè)產(chǎn)品目錄最全的企業(yè),中國最大的環(huán)衛(wèi)機械公司。
廣發(fā)證券報告顯示,2000年上市的中聯(lián)重科,目前產(chǎn)品涵蓋混凝土機械、起重機械、環(huán)衛(wèi)機械、土方機械、路面樁工機械等13大類別、28個系列和450多個品種,是全球產(chǎn)品鏈最齊全的工程機械企業(yè)。
2010年公司三季度報顯示,中聯(lián)重科總資產(chǎn)已突破500億元,較上市之初增長了51倍。最新業(yè)績預告則顯示,今年公司實現(xiàn)凈利潤43-45億元,比2000年增長了約80倍。
“工程機械產(chǎn)業(yè)是湖南省可以打造為超級產(chǎn)業(yè)的行業(yè)之一,將來有望做到2000億元乃至3000億元,而中聯(lián)的目標是,到2015年,公司銷售收入突破1000億元?!闭布冃略缫呀o出中聯(lián)重科“千億計劃時間表”。
要實現(xiàn)千億目標,除了在國內(nèi)市場穩(wěn)步推進,海外市場更是制勝關鍵。而中聯(lián)重科此次H股融資主要用于拓展公司的國際化業(yè)務:建設和完善公司的境內(nèi)外營銷網(wǎng)絡及服務體系和支持體系;進行產(chǎn)業(yè)升級和核心零部件配套能力建設;建設公司研發(fā)能力及開展新技術研究,建設公司的數(shù)字化服務和供應鏈協(xié)同管理平臺;補充公司流動資金。
資料顯示,中聯(lián)重科本次H股發(fā)行所募資金,在扣除發(fā)行費用后,將有約28%(約38.23億港元)用于在部分主要海外國家及地區(qū)開展業(yè)務及服務,鞏固公司的市場地位;另外,還有約10%(約13.67億港元)用于補充海外業(yè)務的營運資金。
“卡特彼勒、小松等世界級工程機械企業(yè)的發(fā)展歷程表明,國際化是建設世界級工程機械企業(yè)的必經(jīng)之路。他們都經(jīng)歷了產(chǎn)品市場由國內(nèi)向國際轉(zhuǎn)變的過程,也經(jīng)歷了產(chǎn)品國際化向資本國際化轉(zhuǎn)變的過程?!?國金證券研究員董亞光認為,中聯(lián)重科本次H股發(fā)行上市,將是公司又一次新的跨越。
詹純新稱,豐富的并購經(jīng)驗是中聯(lián)重科的優(yōu)勢,也是公司國際化的助推器,中聯(lián)重科2008年并購CIFA后,協(xié)同效應已經(jīng)初步顯現(xiàn),“未來如果有合適的企業(yè)與機會,公司會繼續(xù)考慮海外并購”。
工程機械三巨頭扎堆H股“掘金”
中聯(lián)、三一和徐工是我國工程機械企業(yè)三巨頭,依托基礎設施投資和城市化進程的迅猛推進,多年來在國內(nèi)市場競相逐鹿,樹立起各自獨特的競爭優(yōu)勢。
就在中聯(lián)重科海量募資的同時,已完成A股定向增發(fā)3個多月的徐工機械亦投身H股:1月5日,徐工機械宣布H股上市計劃,發(fā)行上限為發(fā)行后公司總股本的20%,同時實施10送10股派1.2元的分配方案。
以徐工機械目前10.31億股總股本、59元左右股價計算,考慮送股因素,發(fā)行H股募資規(guī)模將不低于人民幣100億元。募集資金將用于境內(nèi)外研發(fā)體系的建設;拓展公司國際化業(yè)務;產(chǎn)業(yè)升級和零部件配套;建設和完善國內(nèi)外營銷網(wǎng)絡、服務體系以及補充流動資金,改善資本結(jié)構及其他一般商業(yè)用途等。
分析人士認為,中國已經(jīng)成為了全球最大的工程機械市場,占全球的比例為1/3。雖然未來幾年中國市場仍能保持較快的增速,但龍頭企業(yè)已不滿足蝸居國內(nèi)市場,更寬廣的海外市場成為下一步的重點。
“隨著國際工程機械市場復蘇,2011年中國工程機械出口可望回到2008年金融危機前的最好水平?!眹鹱C券研究員董亞光表示,未來如果大多數(shù)海外發(fā)展中國家走中國式經(jīng)濟發(fā)展道路,海外工程機械行業(yè)市場空間巨大。
正因如此,海外資本市場融資備受青睞。早在2010年4月,三一重工率先啟動H股上市計劃,計劃發(fā)行不超過2.82億股H股,發(fā)行規(guī)模不超過總股本的15%,公司希望通過H股上市募資100億港元。以其增發(fā)擴股后50.62億股總股本計算,最多可發(fā)行8.93億股,比照公司目前A股股價,融資額過100億毫無懸念。
從三家公司已披露的信息看,其募投項目都涉及海外營銷網(wǎng)絡和服務體系的建設,其爭奪國際市場份額的雄心,不言而喻。
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