挖掘機(jī)市場(chǎng)似乎仍在探底過(guò)程中。就4月份挖機(jī)數(shù)據(jù)顯示,4月份挖掘機(jī)國(guó)內(nèi)銷量同比降幅仍超過(guò)40%,行業(yè)本輪周期下行已持續(xù)整整兩年。在高基數(shù)下,挖掘機(jī)出口銷量增速降至8.9%。
不少業(yè)內(nèi)人士已經(jīng)調(diào)整預(yù)期,將今年作為工程機(jī)械行業(yè)的筑底期,將向上拐點(diǎn)的出現(xiàn)時(shí)點(diǎn)推至2024年。市場(chǎng)開拓上,越來(lái)越多的企業(yè)聚焦歐美高端市場(chǎng)。
4月銷量下降超兩成
中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)最新披露數(shù)據(jù)顯示,2023年4月各類挖掘機(jī)銷售1.88萬(wàn)臺(tái),同比下降23.5%;2023年1-4月,累計(jì)挖掘機(jī)銷售為7.62萬(wàn)臺(tái),同比降幅為25%。
持續(xù)弱勢(shì)的國(guó)內(nèi)需求仍是拖累挖掘機(jī)銷量的主要因素。今年4月,挖掘機(jī)國(guó)內(nèi)銷量為9513臺(tái),同比下降40.7%,這一降幅與2022年全年、2023年一季度表現(xiàn)基本持平。年初預(yù)期的“春暖花開”在4月份并沒(méi)出現(xiàn),而是延續(xù)了探底走勢(shì)。
目前,與挖掘機(jī)相關(guān)的多個(gè)前瞻指標(biāo)均有一定回暖,但是并沒(méi)有傳導(dǎo)至終端銷售上。在宏觀層面,一季度,全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)5.1%,其中基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)8.8%;房地產(chǎn)開發(fā)投資同比降幅也由去年全年的10%收窄至5.8%。微觀層面,“央視財(cái)經(jīng)挖掘機(jī)指數(shù)”顯示,一季度,全國(guó)工程機(jī)械平均開工率為53.14%,且呈現(xiàn)逐月向好的態(tài)勢(shì)。
對(duì)于前瞻指標(biāo)與最終銷售表現(xiàn)的分化,海通證券分析師趙靖博認(rèn)為,隨著后續(xù)壓力緩解后,內(nèi)銷有望逐步恢復(fù)。
至此,國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)市場(chǎng)本輪下行周期已經(jīng)持續(xù)了整整兩年。2021年4月,國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)市場(chǎng)在持續(xù)一年的高增長(zhǎng)后首次出現(xiàn)同比增速回落,在此之前的一年中,挖掘機(jī)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷量平均增速在78%以上。
出口市場(chǎng)在經(jīng)歷了連續(xù)兩年的高增長(zhǎng)之后,增速也出現(xiàn)明顯放緩,不過(guò)絕對(duì)出口量仍然處于歷史高位,部分對(duì)沖了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的疲軟。2023年4月,挖掘機(jī)主要制造企業(yè)出口挖掘機(jī)9259臺(tái),同比增長(zhǎng)8.9%;1-4月累計(jì)出口增速為12.2%。此前兩年,出口增速分別為97%、59.8%。
不過(guò),龍頭企業(yè)仍在海外取得強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng),行業(yè)出海正呈現(xiàn)集中化趨勢(shì)。徐工機(jī)械透露,公司一季度海外落地銷售收入增長(zhǎng)超70%,預(yù)計(jì)全年繼續(xù)高速增長(zhǎng)。柳工方面亦表示,一季度海外銷售收入增長(zhǎng)超過(guò)70%,且二、三季度的增長(zhǎng)可期。
行業(yè)拐點(diǎn)或在2024年
國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)市場(chǎng)的持續(xù)走弱,讓越來(lái)越多的企業(yè)判斷,行業(yè)周期的拐點(diǎn)將在2024年才會(huì)到來(lái)。
柳工方面預(yù)測(cè),今年基建投資保持較高增速,房地產(chǎn)投資將開始恢復(fù)等利好因素,疊加電動(dòng)化升級(jí),工程機(jī)械行業(yè)的拐點(diǎn)在2024年左右。
徐工機(jī)械表示,預(yù)計(jì)今年行業(yè)整體降幅收窄,下降5%-10%之間,預(yù)計(jì)這一輪周期拐點(diǎn)位于2024年中期左右,2025年重新步入景氣周期。小松中國(guó)總經(jīng)理費(fèi)春江也認(rèn)為,國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)市場(chǎng)今年還是底部筑底,后年會(huì)好起來(lái)。
值得注意的是,雖然受益于環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)切換、龍頭企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化,挖掘機(jī)價(jià)格目前有所提升,但是在銷售弱勢(shì)及庫(kù)存提升的現(xiàn)狀下,潛在的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)不容忽視。國(guó)聯(lián)證券分析師張旭認(rèn)為,下一階段國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)市場(chǎng)需尋找結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì),比如推出更先進(jìn)、成本更低的新產(chǎn)品。
4月份CMI指數(shù)(中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)指數(shù))已經(jīng)逼近收縮值,讀數(shù)為102.18,同比降低近5%。
中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)調(diào)研中心監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)也顯示,4月上旬各類挖掘機(jī)價(jià)格延續(xù)3月普漲趨勢(shì),但是漲勢(shì)明顯減弱,價(jià)格守勢(shì)呈現(xiàn)較大的下行壓力。同時(shí),接受調(diào)研的代理商在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)渠道中的平均庫(kù)存量環(huán)比增加23%。
在此背景下,對(duì)海外市場(chǎng)特別是歐美市場(chǎng)的開拓,成為工程機(jī)械企業(yè)重要的發(fā)力點(diǎn)。柳工方面介紹,就一季度海外數(shù)據(jù)來(lái)看,歐美市場(chǎng)仍然呈高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì),發(fā)展中國(guó)家差異化明顯,但仍然有一些巨大的機(jī)會(huì)。
徐工機(jī)械強(qiáng)調(diào),公司在歐美高端市場(chǎng)的占比快速提升,趨勢(shì)是要走向高端市場(chǎng),但“一帶一路”仍是要堅(jiān)守的市場(chǎng)。
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