徐州上市公司徐工機械股價近期在資本市場的走勢沒有任何“顯山露水”的表現(xiàn),不過,公司基本面上的重大變化已經引起機構與私募資金的強烈關注。
5月27日,江蘇省政府與中國兵器工業(yè)集團公司簽署戰(zhàn)略合作框架之后,兵器工業(yè)集團將與徐工集團實施戰(zhàn)略重組。
5月28日,徐工機械股價放量下跌或許將是一個“煙幕彈”,記者獨家獲悉,徐工集團將與兵器工業(yè)集團進行股權買賣,讓出徐工機械控股權,而股權買賣價碼或已內定。
一旦這份公告出爐,則意味著中國最大的陸軍武器裝備研制生產商——兵器集團,將對徐工機械進行資產注入。而徐工機械也將由地方國企業(yè)華麗轉身為央企成員。
藕斷絲連的關系
兵器工業(yè)集團對于關注徐工機械的投資者來說,并非陌生人,關于兵器工業(yè)集團重組徐工機械的消息,近兩年來從來沒有斷過。記者發(fā)現(xiàn),在今年1月26日,徐工機械曾對此傳聞做出回應,否認兵器集團重組,并稱:“徐州市國資委指出在可預計的未來三個月內,不存在對徐工集團實施重大資產重組?!?/P>
不過,在這份公告里,徐工承認,徐工集團高層與兵器集團高層就徐工集團資產重組、市場開拓、優(yōu)勢互補、股權合作、股權激勵等有過全面交流,只是沒有簽訂過任何一方協(xié)議。
事實上,徐工與兵器一直在接觸。2009年6月初,兵器集團主要領導走訪徐工集團。2009年8月19日,兵器集團內蒙古一機集團下屬的一機大地工程機械公司與徐工集團簽訂了22臺MD23推土機外貿合同,合同金額達1463萬元,這也是一機大地公司有史以來簽訂的單一一筆最大銷售合同。
即便是徐工2009年完成整體上市,內外競爭強烈,對于徐工來說,壓力重重。在工程機械行業(yè),內有三一重工、中聯(lián)重科,外有卡特彼勒、沃爾沃,如果得到兵器集團的資產注入,對于領銜行業(yè)20多年的老大徐工來講,無疑是重大利好。
股權買賣的價格
“雙方確實已經談妥了股權買賣的具體操作方案,”一位業(yè)內人士向記者透露:“這是一次市場化的股權轉讓,對于徐工來說,這個方案做起來比較容易?!卑凑者@位業(yè)內人士所說,第一,地方國企轉為央企早有先例,此前,另外一家央企兵裝集團就入主天威保變,“只不過,當時是國資委以股權劃撥方式完成?!?/P>
“第二個原因是,徐工股權市場化轉讓,早有方案,只是胎死腹中。”業(yè)內人士稱。原來,這就是轟動一時的凱雷入主案。
記者查閱資料后發(fā)現(xiàn),在2005年10月25日,當時的徐工科技曾公告稱,徐工集團與凱雷徐工機械實業(yè)有限公司,簽署《股權買賣及股本認購協(xié)議》和《合資合同》,其中,凱雷徐工是凱雷亞洲投資基金在開曼群島注冊的全資子公司。
當時凱雷要收購徐工機械85%股權,付出的成本是22.13億元,這樣算下來,上市公司的估值大約是26億元。2006年10月,凱雷與徐工宣布修改原來方案,凱雷將持股比例由85%降至50%,價格為18億元。
2007年,方案再變,凱雷同意用18億元換徐工機械45%股權,比2005年10月的方案提升了11%的出價,但是,“賤賣”聲不斷,最終被否。
對于這次兵器的收購,業(yè)內人士稱:“徐工目前已有百億元市值,兵器以資產換股權,資產總價值也可能在百億元左右?!?/P>
定向增發(fā)的布局
“其實,徐工未來的利好,除了兵器集團入主,還會出來很多?!睒I(yè)內人士提醒,徐工定向增發(fā)將推出。
在2009年資產注入完成之后,徐工就推出50億元的定向增發(fā),投向研發(fā)平臺提升擴建項目、大噸位全地面起重機等9大項目。
“公司定向增發(fā)價格預計在31元左右,在定向增發(fā)前,公司也會推出各項利好。”業(yè)內人士稱。二級市場已受機構追捧,定向增發(fā)也少不了機構的參與。公司一季報顯示,今年2月,銀華基金、華安基金、南方基金、廣發(fā)基金等數十家機構實地調研,此外,長城證券、興業(yè)證券等券商也來調研。
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