亚洲国产精品第一区二区三区-日本大骚b视频在线-国产福利酱国产一区二区-国产裸体xxxx视频

　　濰柴動力前5個月發(fā)動機銷量或增45%

　　——下半年盈利增長或放緩

　　從長期看，我們認為濰柴動力有能力在國內(nèi)大噸位的重卡行業(yè)中保持領先地位?？紤]到目前低迷的市場氣氛，基于09 年12倍和9倍的市盈率，我們將A股和H股的目標價格由90.80人民幣和67.10港幣下調(diào)至72.60人民幣和60.3港幣。我們維持對公司A股和H 股優(yōu)于大市的評級。

　　08年1-5月銷售強勁。我們相信濰柴動力是中國重型卡車和工程機械行業(yè)快速增長的受益者。我們預測08年1-5月公司發(fā)動機總銷量同比增長約45%至180,000臺，這主要是得益于重卡和裝載機的強勁需求。我們預計08年1-5月公司變速箱銷量同比增長40%以上。此外，據(jù)《中國汽車工業(yè)產(chǎn)銷快訊》報道，濰柴持股51%的陜西重汽08年1-4月的重卡銷售量達到了30,100輛，同比增長49%。

　　08年前景。我們認為政府制定的歐III排放標準新規(guī)定有可能大大減緩08下半年重載卡車銷售增速。但是，我們已經(jīng)保守地估計公司08下半年發(fā)動機銷售量將達到9萬臺，遠低于08上半年預測的21萬臺。我們認為鋼材成本上漲對公司盈利產(chǎn)生的負面影響可能不大。濰柴動力08年1季度毛利率由去年同期的23.8%小幅提升至了24.0%。