今年以來,受益于4萬億投資的拉動,主要工程機械企業(yè)效益明顯回升,在資本市場也是頻頻出擊,尤其以定向增發(fā)募集資金和收購資產為主要運作方式。環(huán)顧四周,柳工[21.73 3.13%](000528)的8億元可轉債已順利發(fā)行,中聯(lián)重科[26.01 -0.04%](000157)定向增發(fā)募資55億元的方案尚在審批,三一重工[36.81 -0.38%](600031)定向增發(fā)注入挖掘機資產已獲核準,中工國際[26.98 4.09%](002051)增發(fā)注入中農機正在運作。業(yè)內人士分析,剛剛實現(xiàn)整體上市的徐工機械顯然不甘落后,而且公司看起來“胃口不小”,期待從資本市場獲取更多的資源。
投入九大項目
公告顯示,徐工機械此次募集資金投向包括研發(fā)平臺提升擴建項目、大噸位全地面起重機及特種起重機產業(yè)化基地技改項目、發(fā)展大型履帶式起重機技改項目、擴大起重機出口能力技改項目、混凝土建設機械產業(yè)化基地技改項目、工程機械關鍵液壓元件核心技術提升及產業(yè)化投資項目、工程機械新型傳動箱關鍵零部件技改項目、工程機械新工藝駕駛室等薄板件技改項目和信息化整體提升工程項目。
其中,大噸位全地面起重機及特種起重機產業(yè)化基地技改項目總投資20.79億元。達產后預計實現(xiàn)銷售收入40.93億元,凈利潤6.51億元,內部收益率為37.33%,投資回收期為5.59年。大型履帶式起重機技改項目總投資7.89億元,達產后預計新增銷售收入13.84億元,新增凈利潤2.25億元,內部收益率為34.87%,投資回收期為5.5年?;炷两ㄔO機械產業(yè)化基地技改項目總投資14.36億元,達產后可實現(xiàn)銷售收入35.58億元,凈利潤4.82億元,內部收益率為36.03%,投資回收期為5.35年。工程機械新型傳動箱關鍵零部件技改項目總投資7.10億元,項目達產后可實現(xiàn)銷售收入10.50億元,凈利潤1.51億元,內部收益率為21.05%,投資回收期為6.37年。
公司預計,九大項目達產后,可實現(xiàn)年新增銷售收入150.51億元,年新增凈利潤22.57億元。今年前三季度,徐工機械實現(xiàn)營業(yè)收入142.48億元,凈利潤13.07億元。
工程機械企業(yè)頻增發(fā)
去年7月25日,原徐工科技以16.47元/股的價格向徐工集團工程機械有限公司非公開發(fā)行約3.40億股。由此,集中了徐工集團旗下核心業(yè)務和優(yōu)質資產的徐工機械走出一條“獨立重組”的道路,借助A股市場實現(xiàn)整體上市。
國泰君安[99.71 0.00%]研究員張錦燦曾將徐工機械的整體上市比作“工程機械新巨頭的誕生”。此次徐工再次啟動定向增發(fā),有望提升公司的優(yōu)勢主機和關鍵零部件產品的質量、性能指標和生產效率,進一步優(yōu)化產品結構,在確保規(guī)模的同時更加注重效益和質量。
除徐工增發(fā)募資外,今年4月21日,中聯(lián)重科披露非公開發(fā)行股票預案,擬非公開發(fā)行不超過3億股,募資不超過55.72億元,投資于大噸位起重機產業(yè)化、全球融資租賃體系、社會應急救援系統(tǒng)關鍵裝備產業(yè)化等11大項目。據了解,目前增發(fā)方案正在審批過程中。
定向增發(fā)購買資產也是做強做大上市公司的一條途徑。今年9月14日,三一重工公告表示證監(jiān)會有條件審核通過了公司向特定對象發(fā)行股份購買資產暨關聯(lián)交易事宜。公司以16.80元/股的價格定向增發(fā)11786萬股收購三一集團旗下的三一重機挖掘機資產。
今年7月24日,中工國際(002051)也公告稱,公司擬以18.03元/股的價格,向控股股東中國機械工業(yè)集團有限公司非公開發(fā)行不超過3600萬股,購買其持有的中國工程與農業(yè)機械進出口有限公司100%的股權。
作為一個與固定資產投資緊密相關的行業(yè),工程機械的主要需求是房地產、公路和鐵路等基建、冶金采礦以及出口??梢哉f,工程機械是政策投資拉動最為明顯的行業(yè),也是一個對并購重組需求頗為旺盛的行業(yè)。業(yè)內人士分析稱,展望明年,A股市場的工程機械板塊或將以各種形式,再次掀起并購重組的浪潮。
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