據(jù)財(cái)新網(wǎng)報(bào)道,寶鋼、武鋼兩大鋼鐵央企的重組方案即將公布。國務(wù)院國資委已于8月最后一個(gè)星期通過了寶武重組方案,并于9月初上報(bào)國務(wù)院。不出意外,一家總資產(chǎn)超過7000億元,年產(chǎn)能達(dá)到6000萬噸,規(guī)模位列全球第二的鋼鐵“巨無霸”,或?qū)⒃谠聝?nèi)誕生。
6月26日午后,寶鋼股份[0.00% 資金 研報(bào)](600019.SH)、武鋼股份[0.00% 資金 研報(bào)](600005.SH)同時(shí)發(fā)布公告,稱正在籌劃重組,即日起停牌,至今上述兩家上市公司已經(jīng)停牌近三個(gè)月。
早在2月份,武鋼股份即公告向中國遠(yuǎn)洋[-0.39% 資金 研報(bào)]運(yùn)輸(集團(tuán))總公司無償劃轉(zhuǎn)4.95%的股份,并于6月21日完成過戶登記;寶鋼則選擇和中石油之間互相劃轉(zhuǎn)股份。6月17日,中石油集團(tuán)向?qū)氫摷瘓F(tuán)無償劃轉(zhuǎn)6.24億股A股股份,占中石油總股本0.34%。8月15日,寶鋼集團(tuán)把8億股A股股份無償劃轉(zhuǎn)給中石油集團(tuán),劃轉(zhuǎn)部分占寶鋼股份總股本的 4.86%。
這種無償劃股有兩個(gè)深意,一是便于大股東減持股份。央企之間股份互換,可以實(shí)現(xiàn)較隱蔽的間接減持,換得真金白銀;二是在大股東需要回避表決的事項(xiàng)上,可由承接無償劃轉(zhuǎn)股本的央企代替表決。無償劃轉(zhuǎn)的股份雖然都不超過5%,但已經(jīng)可以在大型央企的中小股民中占據(jù)絕對(duì)話語權(quán)。
目前,中國遠(yuǎn)洋已憑借4.95%的股份,成為排名武鋼集團(tuán)之后的第二大股東,持股數(shù)量遠(yuǎn)超第三、第四大股東的持股總和,這可確保武鋼股份對(duì)合并方案的股東表決通過。
寶鋼集團(tuán)向中石油劃轉(zhuǎn)的股份為4.86%,目前還未完成過戶,一旦完成,中石油也成為列于寶鋼集團(tuán)之后的第二大股東,持股數(shù)量同樣遠(yuǎn)超第三、第四大股東持股總和,寶鋼股份方面表決通過合并方案亦無懸念。
據(jù)財(cái)新報(bào)道,新寶武鋼鐵集團(tuán)的兩個(gè)核心崗位即董事長和總經(jīng)理,目前可能的三個(gè)人選為現(xiàn)年57歲的寶鋼集團(tuán)現(xiàn)任董事長兼黨委書記徐樂江,現(xiàn)年55歲的寶鋼集團(tuán)總經(jīng)理陳德榮,現(xiàn)年53歲的武鋼集團(tuán)董事長兼黨委書記馬國強(qiáng),武鋼集團(tuán)總經(jīng)理職位從2015年6月開始一直空缺。
消息人士分析,上述三人對(duì)應(yīng)未來職務(wù),很大可能是將新集團(tuán)的董事長、黨委書記分別任命為兩個(gè)人,而不是依據(jù)慣例由一人兼任,這樣的結(jié)果或可“皆大歡喜”。
對(duì)新集團(tuán)董事長人選,多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為非徐樂江莫屬,徐在寶鋼工作近42年,根基深厚。但一位寶鋼人士則透露一個(gè)重要的變數(shù),徐樂江自2007年從謝企華手中接過寶鋼集團(tuán)董事長位置,至今已連任三屆集團(tuán)“一把手”,依據(jù)央企董事長的任職原則,連任三屆九年后一般不再繼續(xù)連任,需要去其他企業(yè)或政府部門輪換。如將新成立的寶武集團(tuán)算做與寶鋼集團(tuán)不同的企業(yè),那么徐樂江則還可能留任;如將其認(rèn)定為同一企業(yè),則未屆退休之齡的徐樂江還須調(diào)離。
寶鋼集團(tuán)是中國鋼鐵業(yè)的“帶頭大哥”,擁有超過5400億元的總資產(chǎn),年銷售額超過2400億元,員工12.4萬人,2016年在世界500強(qiáng)排名第275位。武鋼集團(tuán)是建國以來的首家鋼鐵企業(yè),被稱為鋼鐵業(yè)的“共和國長子”,目前總資產(chǎn)2200 多億元,產(chǎn)能1800多萬噸。兩家合并之后,產(chǎn)能規(guī)模僅次于歐洲鋼鐵巨頭安賽樂米塔爾(年產(chǎn)能約1億噸),在全球鋼鐵業(yè)中排名第二。
“整體來看,寶鋼和武鋼的重組,符合國家產(chǎn)業(yè)政策的發(fā)展趨勢?!碧m格鋼鐵研究中心主任王國清表示,目前我國鋼鐵工業(yè)集中度較低,2015年僅為34.2%。這對(duì)于整體行業(yè)形成了很大的不利影響,包括無序競爭、整體盈利能力下降。
王國清分析指出,寶武合并后在冷軋汽車家電板、取向硅鋼方面將在國內(nèi)占據(jù)更為顯著的優(yōu)勢,據(jù)統(tǒng)計(jì),合并后取向硅鋼產(chǎn)能將占據(jù)國內(nèi)總產(chǎn)能的70%以上;高端汽車板占據(jù)近60%。
“重組后續(xù)一定會(huì)有一個(gè)去產(chǎn)能、減量發(fā)展的過程?!蓖鯂灞硎?,寶鋼和武鋼合并有利于將雙方的競爭立場轉(zhuǎn)化為優(yōu)勢互補(bǔ)的合作模式,在湛江港和防城港建設(shè)過程中會(huì)有個(gè)減量發(fā)展的過程。通過產(chǎn)能重新調(diào)整布局,達(dá)到一致面對(duì)華中華南市場和東南亞市場。
“寶鋼和武鋼是城市鋼廠,未來肯定會(huì)面臨搬遷問題。在此過程中匹配相關(guān)的產(chǎn)能,保留優(yōu)勢產(chǎn)能、去除劣勢產(chǎn)能,有助于改變此前同質(zhì)化的競爭格局。”王國清分析稱,同時(shí)寶鋼和武鋼在物流配送方面的互補(bǔ),形成產(chǎn)業(yè)鏈相互融合,也將有助于雙方降低物流成本,實(shí)現(xiàn)企業(yè)綜合競爭力的提升。
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