中國(guó)2015年6月份挖掘機(jī)銷量數(shù)據(jù)于7月7日公布:月度銷量(含出口,龍工數(shù)據(jù)為高華預(yù)測(cè))同比下滑34%至4,248臺(tái)(2015年5月份同比下滑33%),年初至今銷量同比降幅收窄1個(gè)百分點(diǎn)至42%。徐工公布月度挖掘機(jī)銷量為381臺(tái)(是2014年4月份以來(lái)首次公布該數(shù)據(jù))。剔除徐工后,2015年6月挖掘機(jī)銷量同比下滑40%。
徐工挖掘機(jī)
(1)2015年6月出口銷量同比上升9%(是2014年11月以來(lái)增速首次由負(fù)轉(zhuǎn)正),連續(xù)十一個(gè)月表現(xiàn)領(lǐng)先于國(guó)內(nèi)銷量(同比下滑38%)。我們預(yù)計(jì)下半年較低的比較基數(shù)(2014年上半年同比-12%,下半年同比-32%)有望抵消月度銷量同比下滑的部分壓力。
(2)終端需求依然疲弱,2015年1-5月房地產(chǎn)新開工面積同比下降16%,小松/日立建機(jī)的中國(guó)挖掘機(jī)工作小時(shí)數(shù)同比下降16%/16%至133/122小時(shí)。與此一致,與房地產(chǎn)/基建相關(guān)的中挖(13-30噸)2015年6月銷量同比下滑42%,而小挖(13噸以下)銷量同比降幅僅24%。我們的房地產(chǎn)研究團(tuán)隊(duì)目前預(yù)計(jì)隨著房地產(chǎn)庫(kù)存從高點(diǎn)下降,新開工面積的同比降幅將在2015年底逐漸收窄。
(3)主要制造商表現(xiàn):
主要國(guó)內(nèi)品牌中,柳工的月度銷量表現(xiàn)最好(同比-12%),三一重工的銷量增速(同比-30%)好于平均水平,推動(dòng)其年初至今市場(chǎng)份額達(dá)到17.3%。
主要外資品牌的中國(guó)銷售狀況仍面臨不利因素,日立建機(jī)/小松/斗山/神鋼2015年6月銷量同比下滑54%/59%/37%/39%。相比之下,卡特彼勒(同比-27%)年初至今表現(xiàn)一直領(lǐng)先市場(chǎng)(5月份除外),目前在中國(guó)市場(chǎng)上排名第二,年初至今市場(chǎng)份額從2014年上升0.6個(gè)百分點(diǎn)至11.2%。
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