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　　機械行業(yè)整體觀點：2015 年我們看好三大投資主線：改革紅利(國企、土改、低空)、轉(zhuǎn)型升級(機器人(300024)、自動化)、高端出口(軌交、核電)。

　　重點推薦：江淮動力(000816)、科達潔能(600499)、四川九州、金明精機(300281)、海達股份(300320)、華昌達(300278)、海得控制(002184)、巨星科技(002444)、南方泵業(yè)(300145)、金卡股份(300349)、眾合機電(000925)、森遠(yuǎn)股份(300210)、潤邦股份(002483)、永貴電器(300351)、機器人、中聯(lián)重科(000157)、徐工機械(000425)、吉峰農(nóng)機(300022)、華光股份(600475)、杰瑞股份(002353)。

　　機器人及自動化：工業(yè)4.0 有望上升到國家戰(zhàn)略高度，機器人自動化行業(yè)高景氣持續(xù)。在政策的推動下，我們認(rèn)為未來幾年行業(yè)集中度將不斷提升，龍頭企業(yè)迎來歷史性發(fā)展機遇?？春谜麄€行業(yè)的增長前景，重點推薦華昌達、海得控制、巨星科技、機器人。

　　能源裝備及油服：霧霾倒逼天然氣推廣加速+增量氣降價緩解“逆替代”，天然氣下游應(yīng)用擴張，重點推薦富瑞特裝(300228)。

　　農(nóng)業(yè)機械：一號文件首次寫入“農(nóng)機租賃”，明確指出要“開展大型農(nóng)機具融資租賃試點”，利好行業(yè)長期發(fā)展。土地流轉(zhuǎn)加速將給農(nóng)機行業(yè)帶來四大變化：機械化率提升、農(nóng)機結(jié)構(gòu)變化(農(nóng)機大型化、特色化)、農(nóng)業(yè)金融及農(nóng)業(yè)信息化(農(nóng)機電商)加速。推薦江淮動力、吉峰農(nóng)機。

　　鐵路設(shè)備：鐵路設(shè)備開始裝備全球，信號系統(tǒng)等關(guān)鍵部件國產(chǎn)化前景巨大?？春媚媳避?、海達股份、眾合機電、永貴電器。

　　通用航空：低空改革和飛行監(jiān)管政策即將落地，將行業(yè)發(fā)展推向新階段，利好行業(yè)整體，相關(guān)公司均受益?？春盟拇ň胖?、威海廣泰(002111)、洪都航空(600316)。

　　工程機械：國企改革+“一帶一路”推升行業(yè)景氣，工程機械板塊估值有望修復(fù)。此外，銷量底部預(yù)計將在明年出現(xiàn)。推薦徐工機械、中聯(lián)重科。

　　核電設(shè)備：核電投資重啟，并有望實現(xiàn)出口，關(guān)注丹甫股份(002366)、江蘇神通(002438)。

　　環(huán)保設(shè)備：政策持續(xù)出臺，行業(yè)景氣度維持高位，推薦科達潔能、南方泵業(yè)。

　　公路養(yǎng)護：森遠(yuǎn)股份受益道路養(yǎng)護民營化，租售結(jié)合模式致業(yè)績爆發(fā)式增長。

　　宏觀及行業(yè)新聞。

　　1)2 月匯豐中國制造業(yè)PMI 初值為50.1 高于預(yù)期;2)國土資源部：2014 房地產(chǎn)用地同比下降25.5%;3)工業(yè)4.0 成為全球焦點有望上升到國家戰(zhàn)略。