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　　關(guān)于我國(guó)銀行不良貸款問(wèn)題，國(guó)內(nèi)外大量的研究報(bào)告和文獻(xiàn)幾近眾口一詞地認(rèn)為嚴(yán)重到了“最危險(xiǎn)的時(shí)候”。這種嚴(yán)重格局的判斷通常包括兩個(gè)方面的內(nèi)容：一是銀行不良貸款的總量很大，不良貸款率非常之高，以四大國(guó)有銀行為例，經(jīng)過(guò)剝離后仍然有12000億左右的不良貸款，按“五級(jí)分類法”不良貸款率在25%以上;二是各銀行不良貸款分類管理過(guò)程透明度很差，公開(kāi)披露的不良貸款可信度不高，實(shí)際的不良貸款情況比公布的數(shù)據(jù)可能要大得多。

　　一般而言，這樣的判斷是有道理的。以國(guó)際商業(yè)銀行不良貸款率標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看，先進(jìn)的商業(yè)銀行大多在3%以下，中等的也在5%或7%以下，中等不良貸款率水平之上的商業(yè)銀行，通常就

　　有破產(chǎn)倒閉或需要重組的危險(xiǎn)，我國(guó)銀行25%以上的不良貸款率當(dāng)然是足夠令人驚恐的。此外，我國(guó)銀行1988年才開(kāi)始進(jìn)行貸款風(fēng)險(xiǎn)和質(zhì)量的分類管理，并且使用的是自行設(shè)計(jì)的“四級(jí)分類方法”，將貸款分為正常、逾期、呆滯和呆賬四類，后三類被稱為“一逾兩呆”不良貸款，2000年開(kāi)始試用國(guó)際銀行業(yè)普遍認(rèn)同的“五級(jí)分類法”，貸款分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失五類，后三類為不良貸款;我國(guó)銀行貸款分類管理的起步時(shí)間不長(zhǎng)，制度不健全，以及原有貸款基礎(chǔ)數(shù)據(jù)不完備，加上操作人員的素質(zhì)等問(wèn)題，貸款分類是否能夠很好地反映實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)和質(zhì)量情況，確實(shí)是存在問(wèn)題的，披露的不良貸款額及比率真不敢過(guò)高肯定其準(zhǔn)確度。

　　然而，當(dāng)仔細(xì)審看那些判斷我國(guó)銀行不良貸款非常嚴(yán)重的報(bào)告和文獻(xiàn)時(shí)，我們發(fā)現(xiàn)一個(gè)共同的缺陷是，這些報(bào)告和文獻(xiàn)是在沒(méi)有認(rèn)真考察和研究我國(guó)銀行貸款制度的前提下得出極為悲觀結(jié)論的。作為貸款分類辦法，不論“四級(jí)分類”還是“五級(jí)分類”，它們都只是評(píng)價(jià)貸款風(fēng)險(xiǎn)和質(zhì)量的工具，它們是不是能夠真實(shí)、客觀地反映貸款的風(fēng)險(xiǎn)和質(zhì)量，在于它們是不是與特定的貸款制度相契合，是不是與特定的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境要求相契合。如果說(shuō)，一種特定的貸款制度本身就存在著某種不同于其它貸款制度的特殊性，或存在著某種與現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不相協(xié)調(diào)的根本缺陷，你無(wú)論用什么樣的分類工具來(lái)反映如此貸款制度下的貸款風(fēng)險(xiǎn)和質(zhì)量，顯然都不可能真實(shí)、客觀。這正如肥胖人穿的衣服只能用肥胖尺寸而不能用標(biāo)準(zhǔn)尺寸來(lái)衡量一樣，強(qiáng)行用標(biāo)準(zhǔn)尺寸衡量其是否對(duì)肥胖者合身，肯定會(huì)得出衣服尺寸過(guò)大的荒謬結(jié)論;如果再用這樣的結(jié)論強(qiáng)行向肥胖者提供標(biāo)準(zhǔn)尺寸的衣服，那就荒謬至極了。

　　我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)貸款制度的特殊要求

　　現(xiàn)在我們就要看看，我國(guó)的貸款制度究竟有什么特殊性，是不是與現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境要求相契合，進(jìn)而分析我國(guó)銀行不良貸款真實(shí)、客觀的情況究竟如何。

　　我國(guó)是世界上最大的發(fā)展中國(guó)家，又是向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度轉(zhuǎn)軌過(guò)程尚未完成的國(guó)家。這樣兩個(gè)基本的歷史定位，決定了我國(guó)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境的特點(diǎn)，一是仍然有巨大的“開(kāi)發(fā)類”經(jīng)濟(jì)建設(shè)投資需求，特別是有大量公路、鐵路、橋梁、港口、機(jī)場(chǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資的巨大需求，這種需求，顯然會(huì)對(duì)我國(guó)銀行貸款制度設(shè)計(jì)和運(yùn)行產(chǎn)生巨大的影響;二是承接著傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌而來(lái)的一些特殊經(jīng)濟(jì)運(yùn)行方式，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體對(duì)于資金的需求會(huì)具有某種特殊性，它們對(duì)銀行貸款制度的設(shè)計(jì)和運(yùn)行當(dāng)然會(huì)有著獨(dú)特的要求。毫無(wú)疑問(wèn)，在這樣經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境的雙重特點(diǎn)之下，銀行貸款制度只有保持與其相適的、高度的契合性，才能保證經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的順暢，也才能為銀行貸款資金的正常貸出和收回奠定牢固的基礎(chǔ)，并為貸款分類方法正確評(píng)價(jià)貸款風(fēng)險(xiǎn)和質(zhì)量提供基礎(chǔ)。

　　從“開(kāi)發(fā)類”建設(shè)投資巨大需求方面來(lái)看，長(zhǎng)期以來(lái)，就是在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)制度下，我國(guó)也都有開(kāi)發(fā)類的金融機(jī)構(gòu)(1994年以前主要是建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行，之后由國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行承接了開(kāi)發(fā)類金融業(yè)務(wù))，它們提供長(zhǎng)期、低息的貸款及相應(yīng)的金融服務(wù)。一般而言，有了開(kāi)發(fā)類的“政策性金融機(jī)構(gòu)”，商業(yè)銀行就不必承擔(dān)多少具有開(kāi)發(fā)類性質(zhì)要求的中長(zhǎng)期貸款了。然而，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，除了國(guó)家直接投資功能開(kāi)始弱化外，受資金來(lái)源的限制(只能通過(guò)發(fā)行特定的債權(quán)取得資金來(lái)源)，我國(guó)的開(kāi)發(fā)類金融機(jī)構(gòu)提供的中長(zhǎng)期貸款極為有限，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足許多中長(zhǎng)期項(xiàng)目投資對(duì)貸款資金的需求;而且開(kāi)發(fā)類金融機(jī)構(gòu)也處于轉(zhuǎn)軌時(shí)期，如何給轉(zhuǎn)軌期的開(kāi)發(fā)金融機(jī)構(gòu)定位，本身就是問(wèn)題，有的開(kāi)發(fā)類機(jī)構(gòu)還在探討向商業(yè)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)軌，只在有限范圍內(nèi)提供低息或無(wú)息的中長(zhǎng)期貸款。如此的格局，造成了我國(guó)商業(yè)銀行不自覺(jué)或“不得不”進(jìn)入到本應(yīng)由開(kāi)發(fā)類貸款完成的項(xiàng)目之中，提供許多需要較長(zhǎng)時(shí)間才能夠取得收益回報(bào)的長(zhǎng)期貸款?？梢?jiàn)，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行有著對(duì)商業(yè)銀行提供較大量中長(zhǎng)期項(xiàng)目貸款的需求。事實(shí)上，商業(yè)銀行也已經(jīng)提供了相當(dāng)量的這類貸款。

　　從經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期經(jīng)濟(jì)運(yùn)行方式的明顯變化來(lái)看，大量國(guó)有企業(yè)的體制轉(zhuǎn)軌帶來(lái)了對(duì)銀行貸款的新要求。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌中，我國(guó)國(guó)有企業(yè)仍然占有相當(dāng)大的比重，它們是商業(yè)銀行貸款的主要對(duì)象之一。國(guó)有企業(yè)在轉(zhuǎn)軌過(guò)程中，原來(lái)通過(guò)國(guó)家財(cái)政體系提供的基本流動(dòng)資金來(lái)源，大都轉(zhuǎn)由商業(yè)銀行提供貸款來(lái)解決。從理論和實(shí)際運(yùn)作論，基本流動(dòng)資金或者說(shuō)鋪底流動(dòng)資金，是企業(yè)需要長(zhǎng)期墊支的資金，只要企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)，這部分資金就無(wú)法從企業(yè)抽回，它實(shí)質(zhì)上是一種長(zhǎng)期資金需求?？纯磭?guó)有企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，相當(dāng)多企業(yè)的負(fù)債率都在60%以上，高的達(dá)到80%以上，其中很大一部分是長(zhǎng)期性的流動(dòng)負(fù)債，這表明國(guó)有企業(yè)需要的長(zhǎng)期流動(dòng)資金墊支量非常之大。在國(guó)家財(cái)政不可能繼續(xù)提供流動(dòng)資金來(lái)源，國(guó)有企業(yè)自身積累又需要時(shí)間的情況下，商業(yè)銀行流動(dòng)資金貸款就必須有相當(dāng)大比重用于國(guó)有企業(yè)的基本流動(dòng)資金墊支，從而導(dǎo)致這部分貸款期限的長(zhǎng)期化。然而，在現(xiàn)有的流動(dòng)資金貸款中，銀行提供的中長(zhǎng)期貸款年限最長(zhǎng)3年，絕大部分貸款都在一年之內(nèi)，這就在現(xiàn)實(shí)對(duì)流動(dòng)資金貸款長(zhǎng)期化要求與銀行貸款所能滿足要求之間，產(chǎn)生了巨大的矛盾。如此的矛盾，充分地反映出了經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)于銀行貸款相當(dāng)特殊的要求。

　　“殺雞取卵”的貸款制度無(wú)法契合　現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的客觀需要

　　既然現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行有著對(duì)銀行貸款的特殊要求，相應(yīng)地，銀行制度的設(shè)計(jì)和運(yùn)作就應(yīng)當(dāng)較為充分地滿足如此特殊的要求。不無(wú)遺憾的是，我國(guó)銀行貸款制度并沒(méi)有很好地契合這種要求，在面對(duì)巨大的長(zhǎng)期項(xiàng)目貸款和長(zhǎng)期化的流動(dòng)資金貸款需求面前，商業(yè)銀行只能提供被制度限制得很死、期限較短，而且還沒(méi)有相應(yīng)其它輔助制度調(diào)整的貸款，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行要求的貸款期限與銀行提供貸款制度期限出現(xiàn)了嚴(yán)重的不匹配。

　　首先，銀行長(zhǎng)期貸款的制度期限與長(zhǎng)期項(xiàng)目貸款實(shí)際要求期限嚴(yán)重脫節(jié)。我國(guó)《貸款通則》規(guī)定，商業(yè)銀行長(zhǎng)期貸款期限“一般不得超過(guò)10年”，加上可以展期的3年，制度規(guī)定的最長(zhǎng)期限為13年(個(gè)人住房貸款期限除外)，實(shí)際操作中大多在8年之內(nèi)。雖然《貸款通則》另有規(guī)定，貸款期限超過(guò)10年的可以通過(guò)向中央銀行備案來(lái)延長(zhǎng)，實(shí)際操作則由于程序過(guò)于復(fù)雜等原因，10年以上期限的貸款很少。對(duì)大量的項(xiàng)目建設(shè)而言，資金運(yùn)轉(zhuǎn)的合理年限都在10年以上，有些固定資產(chǎn)項(xiàng)目甚至于要15年以上才能達(dá)到設(shè)計(jì)的盈利水平。因此，在商業(yè)銀行的中長(zhǎng)期貸款(3年以上的貸款)中，貸款期限大多不能夠與建設(shè)項(xiàng)目實(shí)際形成足夠還本付息的能力期限相匹配。

　　其次，銀行流動(dòng)資金貸款制度期限與我國(guó)現(xiàn)行流動(dòng)資金貸款長(zhǎng)期化特殊要求嚴(yán)重脫節(jié)。國(guó)有企業(yè)鋪底流動(dòng)資金在只有通過(guò)銀行貸款解決的情況下，這類銀行貸款的長(zhǎng)期性就需要有制度上的保證。而我國(guó)銀行貸款制度規(guī)定，流動(dòng)資金貸款分為1年之內(nèi)的短期貸款和最長(zhǎng)期限不得超過(guò)3年的長(zhǎng)期貸款，加上展期方面的限制，銀行提供的鋪底流動(dòng)資金貸款，也就出現(xiàn)了企業(yè)對(duì)這種貸款期限要求與制度規(guī)定之間嚴(yán)重的脫節(jié)，大量的銀行短期流動(dòng)資金貸款不能按規(guī)定期限收回。

　　第三，銀行貸款種類之間缺乏轉(zhuǎn)換鏈接，貸款期限無(wú)法正常延長(zhǎng)。銀行貸款品種之間的轉(zhuǎn)換，是一種正常延長(zhǎng)貸款期限的做法，它能夠保證銀行資金在貸款品種轉(zhuǎn)換過(guò)程中，讓借款者得到完整的經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)周期，保證貸款本息回歸。目前，我國(guó)銀行貸款種類之間轉(zhuǎn)換鏈接嚴(yán)重缺乏，許多貸款資金的周轉(zhuǎn)鏈條被人為地扭斷。舉例說(shuō)，銀行提供的建筑物等貸款，建設(shè)期如果為3年，銀行通常會(huì)提供五年之內(nèi)的貸款。我國(guó)銀行現(xiàn)行的做法是要求借款人在5年之內(nèi)償還全部本息。實(shí)際上，借款人只能從第4年固定資產(chǎn)使用開(kāi)始，用折舊和運(yùn)營(yíng)收益償還。一般而言，這樣的貸款償還是有問(wèn)題的，因?yàn)楫a(chǎn)生折舊和收益的時(shí)間僅僅為2年，借款人很難在這樣的時(shí)間段里形成全額的還本付息能力。國(guó)外商業(yè)銀行的做法通常是，建設(shè)期結(jié)束之后，建筑物作為形成的資產(chǎn)，由借款人用作抵押物向銀行獲得按揭貸款種類(一般在10年以上)，貸款銀行則將原來(lái)的建筑物類貸款種類，轉(zhuǎn)化為新的按揭貸款種類，使得借款人有足夠的時(shí)間來(lái)創(chuàng)造還本付息的資金來(lái)源(我國(guó)銀行目前僅有個(gè)人住房開(kāi)發(fā)類貸款可以向個(gè)人住房按揭貸款轉(zhuǎn)化)。

　　第四，銀行貸款缺乏債權(quán)轉(zhuǎn)移的二級(jí)市場(chǎng)，貸款“地頭死”，形不成貸款期限的市場(chǎng)性延長(zhǎng)。所謂貸款“地頭死”，是指某家銀行提供貸款之后，只能等待借款人還本付息，不能通過(guò)貸款債權(quán)轉(zhuǎn)移的二級(jí)市場(chǎng)，轉(zhuǎn)移債權(quán)債務(wù)關(guān)系到另外的金融機(jī)構(gòu)來(lái)收回貸款本息的運(yùn)作方式。本來(lái)，不同的金融機(jī)構(gòu)對(duì)于借款人經(jīng)營(yíng)前景的判斷就不同，如果存在貸款債權(quán)轉(zhuǎn)移的二級(jí)市場(chǎng)，借款人就能夠通過(guò)如此債權(quán)債務(wù)關(guān)系的轉(zhuǎn)移，尋找到新的債權(quán)人，延長(zhǎng)運(yùn)用銀行資金的期限，以保有足夠資金維護(hù)正常經(jīng)營(yíng)來(lái)取得收益，最終完成還本付息的責(zé)任。在我國(guó)沒(méi)有這一市場(chǎng)的情況下，有些銀行的分支機(jī)構(gòu)變相地用貸款償還掉別的銀行的貸款本息，通過(guò)這樣的“置換”來(lái)使債權(quán)關(guān)系發(fā)生變化，為借款人創(chuàng)造一個(gè)較長(zhǎng)的獲取收益的時(shí)間，但這種做法，從現(xiàn)行制度上看是嚴(yán)重違規(guī)的。

　　由上可見(jiàn)，我國(guó)銀行貸款的制度與現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境的要求是嚴(yán)重不匹配的。其核心問(wèn)題在于，我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，相當(dāng)數(shù)量的借款人培植還本付息能力期限較長(zhǎng)，貸款制度中規(guī)定的期限則長(zhǎng)度嚴(yán)重不足，不論是銀行的項(xiàng)目長(zhǎng)期貸款，還是企業(yè)長(zhǎng)期流動(dòng)資金墊支貸款，借款項(xiàng)目或企業(yè)還沒(méi)有能夠培植出起碼的還本付息能力，貸款期限就已經(jīng)到了，加上我們沒(méi)有貸款種類之間的轉(zhuǎn)化，也沒(méi)有貸款債權(quán)的二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)移債權(quán)債務(wù)關(guān)系來(lái)延長(zhǎng)實(shí)際貸款期限，使得借款方根本沒(méi)有能力按照還款計(jì)劃還本付息。在這樣的情況下，我國(guó)銀行貸款制度表現(xiàn)出明顯不過(guò)的“殺雞取卵”特征——“雞”還沒(méi)有養(yǎng)大達(dá)到“下蛋”能力，就要求其“下蛋”了。其結(jié)果，不是將項(xiàng)目或企業(yè)逼上梁山，最后項(xiàng)目失敗或企業(yè)破產(chǎn);就是銀行為了?！半u”，不得不將超過(guò)制度期限的貸款繼續(xù)留在項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中或企業(yè)運(yùn)營(yíng)里，在銀行自己的賬上寫(xiě)下“不良貸款”的數(shù)據(jù)。

　　我國(guó)銀行不良貸款　被人為地夸大了

　　從現(xiàn)實(shí)的情況來(lái)看，“殺雞取卵”來(lái)讓項(xiàng)目失敗或企業(yè)破產(chǎn)是最不經(jīng)濟(jì)的選擇，貸款銀行一般不采取這樣的處理方式?，F(xiàn)實(shí)的結(jié)果就大多以銀行的“不良貸款”增加來(lái)解決貸款制度對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行要求嚴(yán)重不匹配的難題了。在這樣的情況下，我國(guó)銀行“不良貸款”的真實(shí)、客觀性當(dāng)然就值得大加懷疑了。不過(guò)，與國(guó)內(nèi)外大量報(bào)告和文獻(xiàn)懷疑的方向不同，我們的結(jié)論是，我國(guó)披露出來(lái)的銀行不良貸款不是人為地縮小，而是人為地夸大了。

　　在這里，我們舉出一個(gè)案例和一種數(shù)據(jù)予以說(shuō)明。

　　橫南鐵路項(xiàng)目。從江西省橫峰站到福建省南平市的“橫南鐵路”項(xiàng)目，1992年3月國(guó)家批準(zhǔn)立項(xiàng)后，1998年建成開(kāi)通運(yùn)營(yíng)。該項(xiàng)目在福建省境內(nèi)的投資總額28.4億元，銀行貸款占到52.32%。1996年，該項(xiàng)目主辦方從某銀行開(kāi)始借款，最長(zhǎng)一筆貸款的期限為8年(還有其它期限的多筆貸款)，2004年償還完全部本息。盡管這條鐵路的建成通車，對(duì)于閩贛經(jīng)濟(jì)發(fā)展意義重大，經(jīng)濟(jì)效益日益看好，從2000年開(kāi)始，虧損逐年減少，還本付息能力增強(qiáng)，卻由于收益增長(zhǎng)需要一個(gè)合理的運(yùn)營(yíng)時(shí)期，8年之內(nèi)償還全部銀行貸款本息根本不可能，部分銀行貸款自然而然就被列入到了“不良貸款”類別中。事實(shí)上，測(cè)算表明，這條鐵路最后的還本付息是不成問(wèn)題的，若是多筆銀行貸款期限可以延長(zhǎng)到10年以上(如15年左右)就完全可以在鐵路運(yùn)行效益增加的基礎(chǔ)上，足額地還本付息。問(wèn)題在于，銀行貸款時(shí)，如此的期限要求按照《貸款通則》中貸款“最長(zhǎng)期限一般不得超過(guò)10年”的要求根本無(wú)法去考慮。這種還本付息能力形成的期限遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，銀行貸款硬性要求在較短期限內(nèi)償還全額本息，不良貸款在貸款之初就已經(jīng)確定了。

　　一種數(shù)據(jù)：某國(guó)有銀行一家分行2002年底“借新還舊”貸款占全部貸款比重為13.9%，其中流動(dòng)資金“借新還舊”貸款占全部“借新還舊”貸款的99.13%。所謂“借新還舊”貸款，絕大部分是原貸款期限過(guò)短，借款人沒(méi)有形成還本息能力就要求還款的貸款。從這一數(shù)據(jù)看，該分行至少有近14%的貸款，其期限與借款人還本付息能力培植需要的期限不相匹配;另外，貸款制度規(guī)定，流動(dòng)資金貸款最長(zhǎng)期限為3年，銀行這類貸款絕大部分在1年期以內(nèi)，該行“借新還舊”貸款幾乎全部為流動(dòng)資金貸款，說(shuō)明期限很短的流動(dòng)資金貸款現(xiàn)實(shí)要求其期限“長(zhǎng)期化”，它表明，我國(guó)銀行貸款期限與借款者要求的實(shí)際期限存在重大脫節(jié)。正是這種脫節(jié)，大量還沒(méi)有“借新還舊”的貸款，以及“借新還舊”卻期限還是不夠長(zhǎng)的貸款，都被列為了不良貸款。這種不良貸款很大程度上是失實(shí)的。

　　根據(jù)筆者對(duì)某國(guó)有商業(yè)銀行一中等偏上分行的數(shù)據(jù)分析，由于我國(guó)貸款制度與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行實(shí)際要求不匹配，該分行2002年底以賬面數(shù)據(jù)按照“五級(jí)分類方法”計(jì)算的不良貸款率為12.39%并不能夠真實(shí)、客觀、合理地反映該行貸款的質(zhì)量。經(jīng)過(guò)相對(duì)保守的調(diào)整，該分行2002年底的不良率應(yīng)在10.06%至11.17%之間，比公布的數(shù)據(jù)低1-2個(gè)百分點(diǎn)。

　　中國(guó)人民銀行2003年2月份發(fā)布的《2002年中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》，報(bào)告了我國(guó)四大國(guó)有銀行不良貸款情況。2002年，按五級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)，四大國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款減少782億元，不良貸款率下降4.92個(gè)百分點(diǎn)，2002年末為26.1%。根據(jù)筆者粗略的推算，四大國(guó)有銀行2002年底不良貸款實(shí)際應(yīng)在21.07%-23.17%之間，和公布數(shù)據(jù)比要低3-5個(gè)百分點(diǎn)之間。顯然，這個(gè)不良貸款率是不準(zhǔn)確的，但其真實(shí)、客觀和合理性比公布數(shù)據(jù)要強(qiáng)。這是一個(gè)令人震驚的結(jié)論，卻也是一個(gè)普通的結(jié)論。