2014年9月份河北省鋼鐵行業(yè)PMI為42.2%,環(huán)比下降7個(gè)百分點(diǎn),連續(xù)5個(gè)月收縮,并創(chuàng)最近7個(gè)月來最低水平。新訂單和產(chǎn)出指數(shù)雙雙大幅下降,成品材庫存開始增長。
9月份河北鋼廠的新訂單指數(shù)為41.7%,環(huán)比下降13.2個(gè)百分點(diǎn)。近期公布的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示國內(nèi)經(jīng)濟(jì)前景短期內(nèi)不容樂觀。8月份全國工業(yè)增加值增速為6.9%,較7月份下降2.1個(gè)百分點(diǎn),創(chuàng)2009年來最低水平。1-8月份,全國固定資產(chǎn)投資同比增長16.5%,增速環(huán)比下降0.5個(gè)百分點(diǎn),創(chuàng)本世紀(jì)以來同期最低水平。1-8月份房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長13.2%,增速連續(xù)六個(gè)月環(huán)比下降,雖然取消限購的城市越來越多,但房地產(chǎn)行業(yè)未見復(fù)蘇跡象。不過,匯豐制造業(yè)PMI顯示中國經(jīng)濟(jì)仍然穩(wěn)定,9月的初值為50.5%,環(huán)比上升0.3個(gè)百分點(diǎn),高于市場預(yù)期。
9月份新出口訂單指數(shù)為50%,環(huán)比上升4.5個(gè)百分點(diǎn)。美國經(jīng)濟(jì)依然保持強(qiáng)勁增長勢頭,二季度美國GDP最終修正值按年率計(jì)算增長4.6%,好于此前估測的4.2%,創(chuàng)2011年第四季度以來最大增幅。歐洲經(jīng)濟(jì)仍然低迷,歐元區(qū)制造業(yè)、服務(wù)業(yè)PMI雙雙不及預(yù)期,而制造業(yè)PMI更是連續(xù)第5個(gè)月下滑,表明歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)前景依舊不容樂觀。東南亞經(jīng)濟(jì)增長放緩,亞洲開發(fā)銀行下調(diào)今年東南亞經(jīng)濟(jì)增速至4.7%,主要是勞動(dòng)力減少和房地產(chǎn)行業(yè)低迷。整體來看,四季度國際鋼鐵需求增速將有所下降,中國鋼材出口強(qiáng)勁增長態(tài)勢難以持續(xù)。
9月份的產(chǎn)出指數(shù)為35.7%,環(huán)比下降13.1個(gè)百分點(diǎn),由于新訂單急劇下滑,鋼廠減產(chǎn)力度加大。從中鋼協(xié)公布的數(shù)據(jù)來看,9月全國重點(diǎn)鋼廠也開始減產(chǎn),9月上旬和中旬全國重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量分別為180萬噸和179萬噸,低于8月份同期產(chǎn)量。從Mysteel調(diào)查的河北和全國樣本鋼廠高爐開工率上看,9月份全國鋼廠和唐山鋼廠的高爐開工率雙雙下降。
9月份成品材庫存指數(shù)為51.1%,環(huán)比增長9.8個(gè)百分點(diǎn),河北鋼廠的鋼材庫存開始增長,主要是需求疲軟所致。中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,9月中旬末重點(diǎn)鋼企鋼材庫存為1590萬噸,較8月中旬末增長65萬噸,全國重點(diǎn)鋼廠鋼廠庫存連續(xù)兩個(gè)月增長。Mysteel統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示,9月29日全國主要鋼材的社會庫存為1154萬噸,比8月底下降80萬噸,較去年同期下降313萬噸,鋼材價(jià)格快速下跌,貿(mào)易商加大的去庫存力度。按照歷史規(guī)律,除了10月份第一周庫存會有所增長外,未來兩個(gè)月社會庫存仍將保持下降趨勢。
9月份的原材料庫存指數(shù)為38.8%,環(huán)比下降4.1個(gè)百分點(diǎn),鋼廠原料庫存繼續(xù)下降,礦石價(jià)格快速下滑,鋼廠主動(dòng)削減原料庫存。Mysteel統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示9月份全國樣本鋼廠的焦煤庫存環(huán)比上升,礦石庫存環(huán)比小幅下降,焦煤價(jià)格基本走穩(wěn),鋼廠庫存連續(xù)兩個(gè)月環(huán)比上升。從原料采購來源看,9月份河北鋼廠國產(chǎn)礦和外礦采購量均下降,外礦下降幅度較小,進(jìn)口礦配比繼續(xù)增加,Mysteel調(diào)查的9月份全國樣本鋼廠的進(jìn)口礦配比也繼續(xù)上升。
9月份全國鋼材價(jià)格大幅下滑,預(yù)期的反彈未出現(xiàn)。9月份Mysteel鋼材綜合價(jià)格環(huán)比下滑5.1%或170元/噸至3139元/噸,比去年同期下滑14.7%或541元/噸。分品種看,長材環(huán)比下滑5.7%,同比下滑17.3%;扁平材環(huán)比下滑4.7%,同比下滑12.4%。原料方面,9月份鐵礦石綜合價(jià)格為635元/噸,環(huán)比下滑5.1%或34元/噸,同比下滑34.2%或330元/噸。焦炭綜合價(jià)格為931元/噸,環(huán)比下滑0.1%或1元/噸,同比下滑24.2%或297元/噸。
導(dǎo)致9月份鋼材價(jià)格大幅下滑的原因主要有三點(diǎn),首先是房地產(chǎn)行業(yè)持續(xù)低迷,雖然絕大多數(shù)城市已經(jīng)放開限購,但房價(jià)和成交并未回升,房地產(chǎn)投資增速持續(xù)下降,新開工面積則連續(xù)萎縮。其次,8月份的工業(yè)增加值和固定資產(chǎn)投資等多項(xiàng)宏觀數(shù)據(jù)遠(yuǎn)低預(yù)期,市場心態(tài)進(jìn)一步變差。最后,為了促進(jìn)改革,政府將容忍較低的GDP增速,意味后期出臺刺激政策的概率大幅下降,市場信心遭受打擊。
對于10月份行情,仍然難以樂觀。房地產(chǎn)行業(yè)基本上復(fù)蘇無望,固定資產(chǎn)投資也難有起色,市場需求將持續(xù)低迷。而目前多數(shù)鋼廠仍然有一定利潤,減產(chǎn)意愿不強(qiáng),產(chǎn)量難有太大幅度的下降,10月份市場供需面很難發(fā)生逆轉(zhuǎn)。不多,考慮到焦炭和焦煤價(jià)格已經(jīng)在目前價(jià)位盤整了大約兩個(gè)月時(shí)間,而鐵礦石價(jià)格繼續(xù)下行的空間也有限,成本支撐力度增強(qiáng)。因此,整體上判斷,10月份國內(nèi)鋼材價(jià)格底部震蕩運(yùn)行的概率較大。
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