三一重工昨晚發(fā)布復(fù)牌公告稱,公司所屬企業(yè)三一重機(jī)(中國(guó))有限公司(以下簡(jiǎn)稱“三一重機(jī)”)擬在境外發(fā)行股份并在香港聯(lián)交所主板上市交易,這是三一重工在兩度沖擊香港主板未果的背景下作出的決定。
三一重機(jī)主營(yíng)挖掘機(jī)械,是三一重工旗下最具成長(zhǎng)性的企業(yè),同時(shí)也是除混凝土機(jī)械之外最重要的利潤(rùn)來源。三一重機(jī)(中國(guó))赴港上市,將使三一重工的持股份額降低,但若獲得較高的發(fā)行價(jià),并不會(huì)影響三一重工現(xiàn)在股東的利益。相反,募集的資金有助于這只金雞下更多金蛋。
三一重工港股夢(mèng)兩度擱淺
三一重工早在2002年實(shí)施國(guó)際化以來,就將赴港上市作為實(shí)現(xiàn)國(guó)際化目標(biāo)的戰(zhàn)略之一,雖然當(dāng)時(shí)因政策原因最終選擇了A股上市,但三一重工高管不止一次對(duì)外透露變身為“A+H”股上市公司的目標(biāo)。
2010年,三一重工正式啟動(dòng)赴港上市,并于次年9月向香港證交會(huì)提交上市申請(qǐng),計(jì)劃發(fā)行13.4億H股,招股價(jià)在每股16.13至19.38港元之間,集資最多260億港元(約30億美元)。但在歐美債務(wù)危機(jī)影響下,恒指轉(zhuǎn)熊跌破18000點(diǎn),三一重工因不愿低價(jià)發(fā)行,宣布放棄招股。
2012年5月,營(yíng)業(yè)額首次突破500億規(guī)模的三一重工再次向香港證交所遞交上市申請(qǐng),募資額度約為20億美元,相較于上一次的募資計(jì)劃,規(guī)模減少了1/3,但終因市場(chǎng)行情不好而再度擱淺。
三一重工總裁向文波表示,三一重工“何時(shí)重啟香港上市尚無時(shí)間表”。這一言論暗示三一重工放棄“A+H”的方案,但并不意味著三一重工徹底放棄香港主板這個(gè)高度國(guó)際化的金融平臺(tái)。
三一重工的港股夢(mèng)已經(jīng)正式修訂為控股一家香港主板上市公司。三一重工的復(fù)牌公告稱,三一重機(jī)擬赴港上市,發(fā)行規(guī)模不超過發(fā)行后股份總數(shù)的30%(不含行使15%超額配售選擇權(quán)),根據(jù)香港聯(lián)交所關(guān)于最低流通比例的規(guī)定和三一重機(jī)(中國(guó))有限公司未來發(fā)展的資金需求確定具體發(fā)行規(guī)模。
挖掘機(jī)業(yè)務(wù)將獲得更快發(fā)展
挖掘機(jī)械是三一重工繼混凝土機(jī)械之后傾注了大量心血的領(lǐng)域,但由于市場(chǎng)表現(xiàn)不佳,2003年,三一重工的挖掘機(jī)業(yè)務(wù)及相關(guān)資產(chǎn)被作價(jià)1783萬(wàn)元賣給了大股東。
2010年,三一重工以定向增發(fā)19.8億元,完成了對(duì)三一重機(jī)投資有限公司100%股權(quán)的收購(gòu)。雖然市場(chǎng)一度質(zhì)疑三一重工“低拋高吸”、大股東“借雞生蛋”,但后來的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)證明,三一重機(jī)的表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了大股東承諾,完成收購(gòu)當(dāng)年的凈利潤(rùn)就高達(dá)10.26億元。
目前,挖掘機(jī)械板塊是三一重工旗下的第二大板塊,僅次于混凝土板塊。2013年,三一重機(jī)挖掘機(jī)械銷售收入達(dá)到79億元,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)11.7億元,占當(dāng)年三一重工凈利潤(rùn)的40%。
分析人士認(rèn)為,當(dāng)前工程機(jī)械行業(yè)的上市公司普遍面臨資金瓶頸,倘若三一重機(jī)此次能夠如愿在香港上市,獲得獨(dú)立融資平臺(tái),將使最具成長(zhǎng)性的挖掘機(jī)業(yè)務(wù)獲得更快發(fā)展,同時(shí),公司也能將有限的資源投入到其他業(yè)務(wù)板塊,進(jìn)一步鞏固公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。另有分析指出,三一重機(jī)分拆在香港上市或不會(huì)改變公司的盈利狀態(tài),但是會(huì)提升公司估值。
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